Финансовые активы

Чистые активы

Под данным термином стоит понимать показатель стоимости имущества организации, который вычисляется ежегодно. Данный вид активов, по сути, является разностью тех ресурсов, которые находятся на балансе компании и ее долговых обязательств. Из этого следует очевидный вывод: если долги компании становятся больше суммарной стоимости ее имущества, то чистые активны определяются, как отрицательные. В этом случае для характеристики состояния компании используется термин «недостаточность имущества».

Для того чтобы рассчитать чистые активы, нужно брать за основу балансовые данные об активах и пассивах. Но в процессе такого расчета не стоит включать в категорию активов задолженность по взносам в уставной капитал со стороны учредителей и стоимость имущественных ценных бумаг, которые были выкуплены у акционеров компании. В то же время из состава пассивов необходимо исключить капитал, резервы и доходы будущих периодов.

Об активах простыми словами

Активы – совокупность всего имущества, имущественных прав, являющихся собственностью предприятия, прошедших соответствующую оценку и поставленных на баланс. Сюда относят средства производства и основные средства (ОС), дебиторскую задолженность и все то, что может составлять общую имущественную картину организации.

Актив отрицательным быть не может, поскольку это – реальные имеющиеся средства для ведения хозяйственной деятельности. Их можно сосчитать, измерить или взвесить, так как они имеют количественное обоснование.

Вопрос: Включается ли в налоговую базу по НДС при реализации предприятия стоимость активов, которые не облагаются НДС (п. 1 ст. 158 НК РФ)?Посмотреть ответ

Самыми надежными активами считаются те, которые легко принимают денежную форму без серьезной потери своей стоимости. Поэтому данные активы носят название ликвидных:

• денежные средства,
• запасы готового продукта,
• краткосрочные инвестиции и другое.

Как рассчитать чистые активы?

Соответственно, неликвидными активами можно назвать то имущество, которое приобретает денежную форму с весьма существенной потерей текущей стоимости или может быть окуплено лишь через продолжительное время:

• средства производства,
• основные средства,
• просроченные задолженности дебиторов и прочее.

Используя активы, руководство предприятия может получать выгоду, контролировать ее, направлять в правильное русло с целью повышения уровня финансовых потоков.

Плюсы и минусы высоколиквидных финансовых активов

Самая чистая форма финансовых активов — это денежные средства и их эквиваленты. То есть текущие счета, сберегательные счета и счета денежного рынка. Ликвидные счета легко превращаются в средства для оплаты счетов и покрытия финансовых чрезвычайных ситуаций или неотложных требований.

Другие разновидности финансовых активов могут быть не такими ликвидными. Ликвидность — это возможность быстро обменять финансовый актив на наличные. Что касается акций, то это способность инвестора покупать или продавать акции на рынке. Ликвидные рынки — это рынки, на которых много покупателей и много продавцов и нет длительных задержек при попытке совершить сделку.

В случае с ценными бумагами, такими как акции и облигации, инвестор должен продать и дождаться даты расчетов, чтобы получить свои деньги — обычно два рабочих дня. Сроки погашения других финансовых активов различаются.

Сохранение средств в ликвидных финансовых активах может привести к большей сохранности капитала. Деньги на банковских чековых, сберегательных счетах и депозитные сертификаты застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на случай потери до 250 000 долларов США для счетов кредитных союзов. Если по какой-то причине банк терпит неудачу, на вашем счете есть покрытие до 250 000 долларов США. Однако, поскольку FDIC покрывает каждое финансовое учреждение индивидуально, инвестор, имеющий в одном банке депозитный сертификат на общую сумму более 250 000 долларов США, несет убытки, если банк становится неплатежеспособным.

Ликвидные активы, такие как текущие и сберегательные счета, имеют ограниченную возможность возврата инвестиций (ROI). ROI — это прибыль, которую вы получаете от актива, деленная на стоимость владения этим активом. На текущих и сберегательных счетах рентабельность инвестиций минимальна. Они могут обеспечивать скромный процентный доход, но, в отличие от акций, не приносят большого дохода. Кроме того, депозитные сертификаты и счета денежного рынка ограничивают снятие средств на месяцы или годы. Когда процентные ставки падают, депозитные сертификаты часто отзываются, и инвесторы в конечном итоге переводят свои деньги на инвестиции с потенциально более низким доходом.

Суть понятия

Финансовыми активами называют ресурсы компании, в состав которых входят наличные и безналичные денежные средства, выраженные как в национальной, так и иностранной валюте, акции, облигации и другие финансовые инструменты, принадлежащие организации по праву собственности. Главная цель таких активов заключается в получении дохода.

Обычно, к ним относят деньги и дебиторскую задолженность, но помимо этого, в качестве финансового актива может выступать:

• кассовая наличность;
• банковский депозит;
• пай или долевое участие в разнообразных предприятиях;
• пакет акций других компаний, дающий право контроля;
• вклад;
• чек;
• портфель ценных бумаг;
• страховой полис;
• коммерческий кредит.

Что такое пассивы

Под пассивами понимаются расходы предприятия, направленные на формирование активов, а также обязательства хозяйствующего субъекта по отношению к контрагентам, которые выступают в статусе кредиторов.

Примерами пассивов выступают:

• налоги;
• ипотечные и потребительские кредиты;
• деньги, которые взяты в долг;
• различные виды имущества.

Последний пункт требует отдельного пояснения. Дело в том, что любое имущество формирует и активы, и пассивы предприятия, что зависит от характера его практического использования. Например, покупка квартиры сопровождается расходами и выступает как пассив. Но в случае дальнейшей сдачи в аренду, недвижимость начинает приносить доход и становится активом.

Показанный пример наглядно демонстрирует, в чем заключается разница между активом и пассивом. При этом четко прослеживаться и взаимосвязь обоих терминов, которая детальнее рассматривается ниже

Разница между финансированием активов и кредитованием под активами

На базовом уровне финансирование под активами и кредитование под активами – это термины, которые по сути относятся к одному и тому же, с небольшой разницей. С активами на основе кредитования, когда человек заимствует деньги , чтобы купить дом или автомобиль, дом или автомобиль служит в качестве залога для loan.If кредит не погашен , то в указанный период времени, он попадает по умолчанию , и затем кредитор может арестовать машину или дом и продать их, чтобы выплатить сумму ссуды. Та же концепция применима к компаниям, покупающим активы. В случае финансирования активов, если другие активы используются, чтобы помочь человеку получить ссуду, они, как правило, не считаются прямым залогом суммы ссуды.

Финансирование активов обычно используется предприятиями, которые обычно заимствуют средства под активы, которыми они в настоящее время владеют. Дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, оборудование и даже здания и склады могут быть предложены в качестве обеспечения по кредиту. Эти ссуды почти всегда используются для краткосрочных финансовых потребностей, таких как наличные деньги для выплаты заработной платы служащим или для покупки сырья, необходимого для производства продаваемых товаров. Таким образом, компания не покупает новый актив, а использует собственные активы для восполнения дефицита рабочего денежного потока. Если, однако, компания продолжит дефолт, кредитор все еще может арестовать активы и попытаться продать их, чтобы возместить сумму кредита.

Классификация и виды

Все финансовые активы могут быть классифицированы по нескольким признакам.

По степени ликвидности различают:

1. Высоколиквидные. Деньги и активы, которые могут быть превращены в денежную форму без существенных потерь стоимости в очень короткий срок: например, ценные бумаги, активно торгующиеся на организованном рынке.
2. Ликвидные. Активы, которые могут быть превращены в денежную форму. Но для этого нужно время. Кроме того, этот процесс может быть связан с определенными расходами. К ним относятся ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке, но имеющие невысокие объемы торгов, векселя, дебиторская задолженность, банковские вклады.
3. Неликвидные активы. Собственник практически не имеет возможности их продать или погасить. Этот процесс либо невозможен в принципе, либо связан со значительными потерями в стоимости. Это ценные бумаги, не обращающиеся на организованных рынках или не имеющие реальных котировок, безнадежная дебиторская задолженность.

По срокам обращения бывают:

1. Краткосрочные. Со сроком погашения или предполагаемой продажи до 12 месяцев. Входят в состав оборотных активов.
2. Долгосрочные, срок погашения которых превышает 12 месяцев. Входят в состав внеоборотных активов (подробнее: о вложениях во внеоборотные активы).

Исходя из механизма получения дохода различают:

1. С неопределенным доходом. К ним относятся акции и производные финансовые инструменты, по которым прибыль формируется за счет роста курсовой стоимости. Заранее ее размер определить невозможно.
2. Финансовые инструменты с фиксированным доходом. Это облигации, векселя, банковские депозиты, процентные займы. В этом случае размер потенциальной прибыли определяется исходя из условий договора, индивидуального или публичного.
3. Инструменты, не приносящие доход. К ним относятся деньги на счетах и дебиторская задолженность.

Держатели акций получают дивиденды (размер которых можно приблизительно рассчитать исходя из сложившейся статистики) и прибыль (или убыток) от роста рыночной стоимости, рассчитать которую заранее невозможно. Владельцы облигаций получают купон (процентный доход, размер которого определяется в момент выпуска ценной бумаги), но также могут получить и положительную курсовую разницу, если цена облигации вырастет.

Исходя из цели приобретения финансовые инструменты делятся на:

1. Инвестиционные. В них деньги вкладывают для того чтобы получить гарантированный доход по истечении заранее известного, как правило, длительного промежутка времени. Это банковские вклады, векселя, облигации, акции с оптимальным соотношением дивидендной доходности и рыночного риска.
2. Спекулятивные. Их приобретают на относительно короткий срок с целью продать по более высокой цене. Как правило, это ликвидные акции, обращающиеся на организованном рынке, и иностранная валюта.
3. Транзакционные, главное назначение которых – обеспечивать текущую деятельность компании. В качестве приятного дополнения может стать небольшой доход. К ним относятся деньги на счетах, краткосрочные банковские депозиты, дебиторская задолженность, векселя, оформленные в счет оплаты за поставленную продукцию.

В зависимости от порядка отражения в бухгалтерском учете:

1. Оцениваемые по справедливой стоимости. Такой порядок применяется к активам, целью приобретения которых является их последующая перепродажа.
2. Оцениваемые по амортизационной стоимости. Этот подход используется в случае если актив планируется удерживать до погашения или до окончания срока действия договора.
3. Оцениваемые по номинальной стоимости. Их цена со временем не изменяется.

Состав

Финансовые активы простыми словами — денежные ресурсы предприятия, куда входит наличность и безналичный капитал. Они могут выражаться в национальной денежной единице или иностранных деньгах. Многие компании формируют их в виде ценных бумаг, недвижимости, долговых других типов инструментов. При этом цель накопления во всех случаях неизменна—сохранение стабильности и получение прибыли, которая может использоваться для решения разных задач.

В состав финансовых активов входит:

• наличные в кассе предприятия;
• вклад в банковском учреждении;
• пай / долевое участие в разных предприятиях;
• ценные бумаги с контролирующими функциями;
• чеки;
• коммерческие займы;
• полис страхования и т. д.

В состав таких инструментов не входит аванс, дебиторские и иные виды задолженностей, которые погашаются услугами или товарами.

Виды активов

Как было отмечено, активы – это имущество хозяйствующего субъекта, причем самое разное, классификация которого происходит по трем основным параметрам. Первый из них – функционал. По этому параметру различают такие виды активы:

1. Материальные. Включают недвижимость (земля, здания), продукцию, оборудование, транспорт, сырье для производства.
2. Нематериальные. Наглядные примеры активов этого типа – торговая марка, лицензии, патенты, авторские права.
3. Финансовые. Простой и понятный ресурс, который выражается в виде денежных средств – наличных и безналичных, а также долгов контрагентов.

Второй признак для классификации – участие в производственном процессе. В этом случае различают оборотные и внеоборотные активы. Первые используются в основной хозяйственной деятельности предприятия. Оборотные активы включают в себя:

• деньги в любых формах;
• краткосрочные инвестиции;
• производственные запасы в виде сырья, инвентаря и готовой продукции;
• задолженности дебитором в пределах года;
• НДС, который подлежит зачету.

Внеоборотные средства участвуют в деятельности предприятия многократно. Они переносят стоимость в цену товара постепенно – посредством амортизации. Несмотря на сложность определения, примеры внеоборотных активов дают наглядное представление о сути термина. К ним относятся здания, долгосрочные инвестиции, оборудование и нематериальные ценности.

Завершающий критерий для разделения на виды – источник формирования активов. По этому параметру они классифицируются на валовые и чистые. Приобретение первых предусматривает использование собственных и заемных средств. Покупка вторых происходит с применением исключительно своих ресурсов.

В тематической литературе можно встретить еще два вида активов – скрытые и мнимые. Под первым понимаются активы, которые не отражены в балансе. Например, текущие расходы на покупку лицензии, не принесшие результата.

Мнимыми называют активы, отраженные в балансе, но не имеющие реальной ценности. Типичный пример – задолженность, которая не будет погашена. Большая часть мнимых активов в последующем попросту списывается.

Дорожная карта Активов

Для достижения финансового благополучия необходимо приобретать больше активов и меньше пассивов. При этом необходимо приобретать хорошие активы. А в некоторых случаях и пассивы, но только хорошие.

К примеру, можно пройти обучение по дизайну помещений и ландшафту. С одной стороны, это пассив, так как нужно заплатить за обучение. Но это хороший пассив, потому что можно использовать полученные знания для организации дополнительного заработка. Можно оказывать услуги по планированию дачных участков или дизайну квартир, в свободное от основной работы время. При этом, можно дополнительно заработать на оплате обучения, если оплачивать его картой с кэшбэком. Так по карте Альфа банка можно получить до 2% кэшбэка.

Очень хорошо и доходчиво понятие активов и пассивов рассмотрены в книге Роберта Кийосаки «Богатый папа, бедный папа». Рекомендуем прочитать ее.

Ищите возможности для создания Активов, которые приносят пассивных доход. Это могут быть и дивидендные акции, и коммерческая недвижимость, и инвестиции в рентные фонды, и многое другое.

Мы постарались объяснить простыми словами ценность активов и суть пассивов. Применяйте полученные знания в своей повседневной жизни. Используйте возможности, которые дают хорошие пассивы и избегайте плохих активов.

Теперь вы знаете, что такое активы и пассивы. Простыми словами – это источники вашего финансового благополучия. Достигайте финансовой свободы и будьте открыты новому.

Общие типы финансовых активов

Согласно часто цитируемому определению из Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), финансовые активы включают:

• Наличные
• Долевые инструменты предприятия – например, сертификат акций.
• Договорное право на получение финансового актива от другого предприятия, известное как дебиторская задолженность.
• Договорное право обменять финансовые активы или обязательства с другим предприятием на выгодных условиях
• Договор, расчет по которому будет производиться собственными долевыми инструментами организации3

Помимо акций и дебиторской задолженности, вышеупомянутое определение включает производные финансовые инструменты, облигации, денежный рынок или другие счета, а также доли в капитале. Многие из этих финансовых активов не имеют установленной денежной стоимости до тех пор, пока они не будут конвертированы в наличные, особенно в случае акций, стоимость и цена которых колеблются.

Помимо наличных денег, инвесторы чаще всего сталкиваются с такими финансовыми активами:

• Акции – это финансовые активы без установленной даты окончания или истечения срока действия. Инвестор, покупающий акции, становится совладельцем компании и участвует в ее прибылях и убытках. Акции могут храниться на неопределенный срок или продаваться другим инвесторам.
• Облигации – это один из способов финансирования краткосрочных проектов компаниями или государством. Держатель облигации является кредитором, и в облигациях указывается, сколько денег причитается, выплачивается процентная ставка и срок погашения облигации .
• Депозитный сертификат (CD) позволяет инвестору депонировать сумму денег в банке в течение определенного периода с гарантированной процентной ставкой. CD выплачивает ежемесячные проценты и обычно может храниться от трех месяцев до пяти лет в зависимости от контракта.

Учёт

В учёте финансовых активов на предприятии используют следующие виды стоимости:

• номинальную (учитываются деньги). К примеру, клиент приобрёл товар суммой в 2 500 р. и эти деньги были внесены в кассу. Поступление в 2 500 р. отразится по счёту «50 – касса»;
• справедливую (в учёте отражаются финансовые вложения и долевые ценные бумаги). Допустим, организация покупает 200 акций по 300 р. и отражает их на счёте «58 – финансовые вложения» суммой в 60 000 р. Спустя год стоимость акций выросла до 350 р. В подобной ситуации в учёт необходимо внести корректировку, а общая стоимость финансовых вложений увеличится до 70 000 р.;
• амортизационную (учитываются долговые финансовые инструменты). К примеру, предприятие приобрело облигации федерального займа суммой в 15 000 р. и отразило их на счёте «58». Каждое погашение купона должно уменьшать остаточную стоимость финансового инструмента на счёте на размер полученной выплаты.

Классификация

По способу учета ФА разделяют на оцениваемые по:

• амортизационной стоимости для активов, которые удерживаются для получения денежных потоков в соответствии с договором. Рассчитывается как дисконтирование будущих денежных поступлений в течение всего срока действия ФА. Представляет собой стоимость, которую компания получит в случае, если будет держать актив до погашения;
• справедливой стоимости, то есть по той, которую компания может получить от реализации актива между участниками рынка.

По целям приобретения и использования:

• инвестиционные — это те, целью которых является получение прибыли в долгосрочной перспективе в виде дивидендов, процентов, увеличения справедливой стоимости, например, финансовые активы, удерживаемые до погашения;
• спекулятивные — их цель заключается в получении прибыли от вложений в коротком периоде от изменения процентных ставок, курсов валют;
• трансакционные, которые используются для обслуживания сделок: дебиторка; векселя, чеки; денежные средства, краткосрочные депозиты в банках.

По уровню и гарантированности дохода разделяют ФА:

• с неопределенным доходом, например долевые и производные инструменты;
• приносящие гарантированный доход, например долговые инструменты;
• не приносящие дохода — денежные средства и дебиторская задолженность.

По сроку обращения:

• долгосрочные, обращающиеся более года, например бессрочные финансовые инструменты с неустановленным сроком погашения (акции);
• краткосрочные, обращающиеся до года, например денежные средства и их эквиваленты: дебиторка покупателей и заказчиков, векселя к получению.

По уровню ликвидности:

• низколиквидные — это долгосрочные инвестиции, например долгосрочная дебиторка;
• ликвидные — это краткосрочные инвестиции: краткосрочная дебиторка; векселя к получению;
• высоколиквидные, к которым относятся денежные средства и их эквиваленты.

Оценка финансовых активов может осуществляться по одной из следующих стоимостей в зависимости от классификации ФА:

• по первоначальной для инвестиций в долевые инструменты без рыночных котировок, справедливая стоимость для которых не может быть достоверно определена для основных средств, кроме офисной недвижимости. Фактически это сумма уплаченных за актив денежных средств (их эквивалентов), включая затраты по сделке;
• по справедливой для ФА, информация о рыночных ценах сделки для которых недоступна. Базируется на методах дисконтирования денежных потоков, на данных об аналогичных операциях в рыночных условиях и т. д.;
• по амортизационной, то есть в сумме, в которой ФА оценен при первоначальном признании за вычетом платежей по основной сумме долга, скорректированной на накопленную амортизацию.

Как видно из статьи, учет ФА во многом зависит от правильной их классификации. В некредитных финансовых организациях (НФО) ФА занимают основную позицию. Поэтому напомним для большинства таких организаций, что с 2017 г. Банком России введены отраслевые стандарты бухучета. По ряду организаций такие стандарты введены с 2020 года, например, для профучастников рынка ценных бумаг, клиринговых компаний, управляющих компаний ПИФов и НПФ и др.

Учитывая, что на сегодняшний день переходные положения с РСБУ на отраслевые стандарты отсутствуют, составлять отчетность таким организациям нужно будет ретроспективно, то есть как минимум сопоставив текущие показатели с аналогичными за предыдущий год.

Стоимость

В прямом виде финансовый актив оценивается после проведения мероприятий по сбору данных, экспертизе прав, исследования рынка, изучения отчетности и прогнозов развития предприятия. Традиционный метод определения стоимости формируется в соответствии с ценой приобретения или производства за минусом амортизации. Но в ситуациях, когда имеет место колебание показателей (падение или повышение), стоимость средств может иметь ряд несоответствий. В этой связи финансовый актив периодически переоценивается. Некоторые предприятия осуществляют эту процедуру раз в пять лет, другие — каждый год. Есть и такие компании, которые не делают ее никогда. Тем не менее оценка стоимости активов имеет важнейшее значение. Оно проявляется главным образом при:

1. Повышении эффективности административной системы фирмы.
2. Определении стоимости компании при купле-продаже (полностью всего предприятия либо его части).
3. Реструктуризации фирмы.
4. Разработке плана перспективного развития.
5. Определении платежеспособности предприятия и стоимости залога в случае кредитования.
6. Установлении суммы налогообложения.
7. Принятии обоснованных административных решений.
8. Определении стоимости акций при купле-продаже ценных бумаг фирмы на фондовом рынке.

Срок финансовых обязательств

Под сроком финансового обязательства понимают период времени исполнения данного обязательства, определённый договором или нормативными актами.

Это может быть конкретная дата или временной интервал.

Нужно понимать, что дата подписания договора или срок его действия далеко не всегда совпадают со сроком исполнения финансового обязательства.

Сроки существования финансовых обязательств напрямую зависят от условий договорённости между контрагентами, а также от норм действующего законодательства. Например, налоговые взносы должны перечисляться в конкретные даты в соответствии с Налоговым Кодексом РФ.

Срочность исполнения финансовых обязательств напрямую зависит от заинтересованности участников сделки.

Оценка стоимости активов

В ходе данной процедуры определяют стоимость средств организации – материальных/нематериальных активов. Применяется при разработке стратегий развития фирмы, ее купле-продаже или реорганизации, определении кредитоспособности и иных операциях.

Процедуре предшествует сбор сведений о предприятии и перспективах дальнейшего его развития, изучение отчетов по финансам, качественный анализ рынка. Для оценки применяют три метода:

1. затратный – рассматривает стоимость активов в качестве понесенных издержек предприятия для поддержания нормальной деятельности.
2. сравнительный – позволяет определять стоимость основных фондов путем сравнения аналогичных, представленных на рынке.
3. доходный – определение стоимости доходных активов и перспектив их развития.

Стоимостная оценка должна проводиться максимально точно и качественно, для чего требуются опытные специалисты, способные предусмотреть каждый фактор, способный оказать влияние на стоимость активов.