Бухгалтерский баланс: активы, пассивы, структура и виды

Вертикальный анализ баланса предприятия

Вертикальный анализ баланса противоположен по своей направленности анализу горизонтальному.

При этом типе анализа сравнению подлежат не однотипные показатели, как при горизонтальном анализе, а разнотипные.

Анализ данных происходит «по вертикали», то есть по разным строкам бухгалтерского баланса.

При вертикальном анализе мы можем узнать, какова доля того или иного актива в пределах группы активов.

К примеру, нам требуется проанализировать оборотные активы предприятия.

Их доля в балансе предприятия может быть рассчитана по простейшей формуле:

p = (ОА / А) * 100 %,

где ОА – численное значение оборотных активов в денежных единицах,

А – общая стоимость активов предприятия.

В рамках группы, объединяющей оборотные активы, мы можем рассчитать долю каждого из входящих в нее активов.

Если, например, объем нематериальных активов составляет x1 денежных единиц, основных средств – x2 денежных единиц, незавершенного строительства – x3 денежных единиц и так далее, доля каждого из этих активов (Pi) может быть рассчитана по формуле:

Pi = * 100 %.

Данные вертикального анализа указывают на рост/уменьшение доли активов или пассивов в структуре баланса.

Поскольку эти данные можно рассчитывать для последовательной серии отчетных периодов, в итоге можно получить весьма красноречивую картину финансового состояния предприятия за несколько лет, требующую, однако, вдумчивой интерпретации.

Увеличение объема запасов, например, снижает оборачиваемость материальных ресурсов предприятия при одновременном снижении ликвидности баланса.

Отсутствие долгосрочных займов и кредитов, напротив, указывает на оздоровление финансовой ситуации на предприятии, которому для развития и организации производства можно ограничиться эксплуатацией собственного капитала.

Проблемы в формировании баланса

Главная сложность при формировании сравнительного аналитического баланса заключается в его усложнении. С целью решения данной проблемы в настоящее время предлагается упрощение его структуры и пересмотр группировки средств. В этом и состоит направление его совершенствования.

Характерные черты успешно составленного баланса следующие:

• Реальность его показателей и их достижения.
• Наличие информационного обеспечения всех пользователей баланса (внешних и внутренних).

При исследовании понятия реальности аналитического бухгалтерского баланса особо следует отметить факт соответствия оценок его статей объективной действительности. Не следует путать понятия правдивость и реальность баланса. Составленный баланс может быть правдивым, но нереальным. Главный способ достижения правдивости – это возможность обосновать полученные показатели баланса документацией и исходниками (записями бухгалтерских счетов, бухгалтерскими расчетами, инвентаризационными записями). Главный момент при соблюдении правдивости баланса заключается в проведении сверки записей счетов по аналитическому и синтетическому учету в процессе составления.

Важной проблемой составления баланса является низкая степень его аналитичности, что связано с информационной ограниченностью ряда показателей баланса. В нем, как известно, отражен состав имущества фирмы и ее пассивов, однако не найти информации о тех факторах, под действием которых сложилась данная структура

Поэтому для определения последних нужна уже более детальная информация о производственно-сбытовых процессах в компании, ее организационных процессах, структуре и инвестиционной деятельности. Эта информация является зачастую внутренней. Она может быть отнесена к категории «коммерческой тайны» фирмы. Поэтому ее использование ограничено в процессе анализа.

Кроме того, валюта баланса не всегда точно отражает реальную сумму средств фирмы. Это связано с тем фактом, что оценка аналитического баланса построена на балансовой стоимости показателей, а не на рыночной. Например, запасы могут быть отражены в балансе по фактически произведенным расходам на их изготовление и приобретение, а дебиторская задолженность учитывает наценку в цене реализации продукции, что выше ее себестоимости. Отметим и влияние инфляции на разницу между учетной и реальной стоимостью. Такие моменты могут быть устранены при использовании других форм отчетности (кроме баланса), которые также используют в процессе анализа финансового состояния.

Оборотные активы в бухгалтерском балансе

Оборотные активы отличает их относительно короткий срок эксплуатации (или гашения) – в пределах 12-ти месяцев.

Это, прежде всего, материальные запасы, краткосрочные «дебиторка» и финансовые вложения, денежные средства (в кассе и на банковских счетах).

Данный тип активов раскрывается во втором балансовом разделе, который так и называется – «оборотные активы».

Значительная величина этого вида имущества говорит о высокой платежеспособности компании и гарантирует кредиторам своевременный возврат вложенных средств. Оборотные активы часто поэтому называют ликвидными.

Однако чрезмерное их накопление свидетельствует о не слишком эффективном использовании капитала. Поэтому для расчета потребности в оборотных средствах ориентируются на оптимальный уровень для каждого хозяйствующего субъекта. Он определяется и отраслью функционирования компании, и особенностями производственного процесса, и многими другими факторами. 

Двукратное превышение ликвидных активов над краткосрочными долгами фирмы считается оптимальным вариантом.

Пример баланса и его анализ

Рассмотрим сравнительный аналитический баланс на примере условной торговой фирмы ООО «Орион». Для наглядности представим его в таблице, размещенной ниже.

Пример отчетности ООО «Орион» за 2015-2017 годы. Все показатели представлены в рублях.

Данные проведенного горизонтального анализа баланса компании ООО «Орион» позволяют сделать вывод о том, что в 2017 году произошел прирост общей суммы активов компании на 779 943 тыс. руб., в основном, за счет роста стоимости внеоборотных средств на 63 720 тыс. руб., а также за счет роста оборотных активов на 716 223 тыс. руб. Прирост суммы оборотных средств был обеспечен приростом величины долгосрочных обязательств на 497 814 тыс. руб., а также краткосрочных обязательств — на 313 461 тыс. рублей.

На следующем этапе рассмотрим применение методики вертикального анализа аналитического баланса компании в таблице ниже.

Вертикальная методика применительно к ООО «Орион» за 2015-2017 годы. (%)

Как видно из таблицы, в структуре аналитического баланса доля оборотных активов максимальна. Кроме того, заметна тенденция роста данной доли к 2017 году на 7,4 %. Соответственно, доля внеоборотных активов к 2017 году снижается на 7,4 %. В структуре пассива баланса максимальная доля собственного капитала. К 2017 году она резко сокращается на 48,9 %, что отрицательно сказывается на структуре баланса. Доля долгосрочных обязательств к 2017 году растет на 34,2 %, а краткосрочных — на 14,8 %.

Положительными результатами оценки сводного аналитического баланса являются следующие тенденции:

1. Рост величины валюты баланса в 2017 году.
2. Темп роста оборотных активов (241,8 %) превышает темп роста внеоборотных активов (145,4 %).
3. Собственный капитал организации более 50 %, но только в 2015 и 2016 годах.

Однако у представленной формы аналитического баланса есть и отрицательные характеристики:

• Собственный капитал организации в 2017 году ниже 50 %.
• Темпы роста долгосрочных пассивов (5614 %) и краткосрочных пассивов (467 %) превышают темп роста собственного капитала (94 %).
• Темпы роста дебиторской задолженности (1241 %) и кредиторской задолженности (467,2 %) существенно различаются.

Однако представленный аналитический баланс и его пример не дают полной информации для инвестора об эффективности компании ООО «Орион» при исследовании финансового положения. Они всего лишь позволяют оценить текущее состояние и динамику активов и пассивов фирмы.

Финансовые коэффициенты при анализе бух. баланса

Существует несколько экономических коэффициентов, при помощи которых определяется ликвидность бух. баланса, платежеспособность, устойчивость предприятия. Расчеты, в которых они участвуют, являются составной частью фин. анализа.

Ликвидность бух. баланса исследуют для того, чтобы выяснить, может ли предприятие покрыть имеющиеся обязательства при помощи своих активов либо нет. Этот экономический показатель позволяет охарактеризовать платежеспособность, уровень стабильности предприятия. При оценке уровня фин. состоятельности предприятия калькулируют и оценивают как минимум коэффициенты:

1. Текущей ликвидности, КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2).
2. Абсолютной ликвидности, КАЛ=А1/(П1+П2).
3. Быстрой (либо срочной) ликвидности, КБЛ=(А1+А2)/(П1+П2).

КТЛ указывает на способность (не способность) предприятия загашать кратковременные долги посредством оборотных средств. КАЛ показывает часть кратковременных обязательств, которую предприятие сможет покрыть в скором времени. КБЛ позволяет выяснить возможности предприятия по части загашения текущих долгов в сложной ситуации и посредством высоко (быстро) ликвидных активов.

Каждое значение коэффициента, полученное при калькуляции, по-своему характеризует финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии. Нормативами признаются: КТЛ =1,5–2, КАЛ = 0,2, КБЛ= минимум 0,7, а оптимально – от 0,8 до 1,2. Следует заметить, что полноценный финн. анализ включает расчеты и иных показателей, таких, как коэффициент маневренности, автономии, и даже общей ликвидности бух. баланса. Во многом направление и состав анализа определяют цели, задачи, которые ставит перед собой предприятие.

Калькуляция, исследование экономических коэффициентов – это только один из этапов фин. анализа. Для целей определения ликвидности бух. баланса помимо этого проводят сопоставление групп активов и пассивов, а именно: А1 и П1, А2 и П2, А3 и П3, А4 и П4. Бух. баланс признается абсолютно ликвидным при соблюдении трех соотношений: А1=>П1, А2=>П2, А3=>П3. Тогда автоматически подразумевается наличие четвертого соответствия: А4<=П4.

Если не соблюдается одно (два) из названых соотношений, то говорят о том, ликвидность бух. баланса за изучаемый период в той либо иной мере отличается от абсолютной. В то же время, если сопоставление покажет, что А4 больше чем П4, то говорят, что предприятие неликвидно.

Методика проведения

Как уже было упомянуто выше, методика проведения вертикального анализа предполагает представление данных финансовой отчетности в виде относительных величины, выраженной в процентах.

Формула

Для проведения расчетов можно воспользоваться универсальной формулой:

Согласно нее процент от базового от базового значения рассчитывается как отношения каждой индивидуальной позиции (строки в отчетности) к выбранному базовому значению.

При вертикальном анализе баланса в качестве в качестве базового значения выбирается итоговая сумма по разделу «Активы» и сумма по разделу «капитал и обязательства». Следовательно, все индивидуальные позиции по разделу «Активы» представляются как процент от его итоговой суммы. Аналогичные расчеты осуществляются и по разделу «Капитал и обязательства».

При вертикальном анализе отчета о прибылях и убытках в качестве базового значения, как правило, используется выручка от реализации. Все остальные позиции данного отчета (например, себестоимость реализованной продукции, валовая прибыль, операционные затраты, расходы по процентам, налог на доходы, чистая прибыль) выражаются как процент от нее.

Как и в случае с отчетом о прибылях и убытках, при анализе отчета о движении денежных средств в качестве базового значения используется величина выручки от реализации. Это дает возможность получить представление о таких позициях как капитальные расходы (англ. CAPEX

), эмиссия акций, обратный выкуп акций, привлечение и погашение кредитов и займов и т.д. Представление этих позиций в относительном выражении позволяет оценить в какой степени они оказывают влияние на генерирование выручки от реализации.

Данный метод позволяет анализировать данные за отдельный отчетный период, однако для повышения надежности результатов рекомендуется проводить сравнительный анализ с предыдущими периодами.

Оборотные активы в бухгалтерском балансе

Оборотные активы отличает их относительно короткий срок эксплуатации (или гашения) – в пределах 12-ти месяцев.

Это, прежде всего, материальные запасы, краткосрочные «дебиторка» и финансовые вложения, денежные средства (в кассе и на банковских счетах).

Данный тип активов раскрывается во втором балансовом разделе, который так и называется – «оборотные активы».

Значительная величина этого вида имущества говорит о высокой платежеспособности компании и гарантирует кредиторам своевременный возврат вложенных средств. Оборотные активы часто поэтому называют ликвидными.

Однако чрезмерное их накопление свидетельствует о не слишком эффективном использовании капитала. Поэтому для расчета потребности в оборотных средствах ориентируются на оптимальный уровень для каждого хозяйствующего субъекта. Он определяется и отраслью функционирования компании, и особенностями производственного процесса, и многими другими факторами.

Двукратное превышение ликвидных активов над краткосрочными долгами фирмы считается оптимальным вариантом.

Составление и оформление баланса

Основой для формирования агрегированного баланса служит стандартный бухгалтерский баланс. В процессе укрупнения данных производится объединение статей, имеющих сходное экономическое содержание. Общая структура финансового документа остается нетронутой, поэтому сохраняется равенство активов и пассивов.

Чтобы сформировать агрегированный баланс, необходимо:

1. Располагать оборотно-сальдовой ведомостью и стандартным бухгалтерским отчетом;
2. Проанализировать содержание документов и выделить в них подразделы, которые можно объединить;
3. Используя Microsoft Excel или аналогичную программу, составить отчет в виде таблицы, включающей в себя столбцы (их число зависит от степени агрегирования) с уже обобщенной информацией.

Это важно! Объединение разделов стандартного баланса должно иметь экономическое обоснование. В частности активы группируются по степени ликвидности, а пассивы – по срокам погашения

Баланс для анализа финансовой устойчивости.

Пример статей и кодов строк

Готовый агрегированный баланс может выглядеть следующим образом:

Каким бывает анализ агрегированного баланса

Агрегированная форма баланса используется для проведения двух видов анализа. Первый из них – вертикальный, а второй – горизонтальный. Краткие описания обоих приведены ниже.

Вертикальный анализ представляет собой эффективный способ оценки структуры и динамики всех расходов и прибылей в общей выручке предприятия. Его результаты позволяют определить тенденции, свойственные деятельности организации в заданном временном промежутке.

При проведении горизонтального анализа данные из агрегированного баланса сравниваются с аналогичными значениями, полученными ранее, например, месяц или год назад.

Одновременно с этим учитывается уровень инфляции, что дает возможность выявить определенные закономерности и сделать прогноз относительно будущих финансовых показателей предприятия.

Представленные виды анализа дополняют друг друга. Их единовременное проведение позволяет сформировать общее представление об экономическом положении организации.

Пример агрегированного баланса.

Статьи баланса

Количество статей в описываемой форме бухгалтерского баланса зависит от степени агрегирования. Если последняя является высшей, то документ имеет такую структуру, в которой есть всего 2 раздела: «Активы» и «Пассивы». Если баланс более развернут, то статей в нем гораздо больше.

Здесь вы узнаете, как правильно рассчитать и определить чистые активы в балансе.

Они формируются путем объединения схожих разделов стандартного бухгалтерского баланса. В приведенном выше примере статьи находятся в первом столбце. Это нематериальные активы, основные средства, долгосрочные вложения, уставной капитал и т.д.

Горизонтальный анализ (временной или динамический) бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ
— это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Иначе говоря горизонтальный анализ
— это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение значения показателя во времени)

Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности .

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств в компании и о существовании работающей финансовой политики. Что означает что, деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете — они работают, инвестируются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно.

Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса

В основном надо обратить внимание на такие статьи, как Кредиторская задолженность и Заемные средства. Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей Уставный капитал, Доходы будущих периодов, Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья Поступления от покупателей и заказчиков бухбаланса (расшифровка к статье 1520 Кредиторская задолженность), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний. Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности.

Также в рамках вопроса о поступлении денег необходимо рассмотреть строку Заемные средства — увидеть динамику роста или уменьшения займов. Отдает ли компания займы или только набирает? К примеру, если произошло резкое снижение остатков денег на расчетном счете, это совсем не означает спад платежеспособности. Это, может, одновременно на похожую сумму сократились остатки заемных средств в пассиве, то есть компания, просто вернула заем.

Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов. То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время. Отметим, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные (пункт 19 ПБУ 4/99) существенно для проведения финансового анализа . Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Можно назвать эту процедуру формальным анализом. Анализ по существу представляет собой оценку полученных значений. Формальные подходы к оценке иногда встречаются, но они, как правило, бесполезны для обоснования решений. Серьезная оценка зависит, в первую очередь, от целей анализа. Кроме того, она учитывает специфику деятельности исследуемой компании, особенности внешней среды, ее современное состояние.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Вертикальный анализ баланса (структурный). Примеры с выводами

Основную информацию о вертикальном анализе бухгалтерских данных можно увидеть в приведенном ниже списке:

1. Структурный анализ заключается в том, чтобы продемонстрировать структуру конечных сведений бух. отчетности в форме относительных показателей, выраженных в процентах. В результате исследования эксперт получает значения всех статей баланса в % к его итогу.
2. Преимущество вертикального анализа перед горизонтальным заключается в том, что по абсолютным величинам сложно увидеть, положительная или отрицательная динамика наблюдается в работе компании. Относительные же величины, наоборот, позволяют с легкостью оценить, в худшую или лучшую стороны отклонились финансовые показатели, и в какой степени. Полученных выходных данных в относительных величинах не дадут провести некорректные сравнения, обусловленные влиянием различных внешних факторов, таких как инфляционный процесс.
3. Данный способ анализа отличается от горизонтального тем, что вертикальный анализ сосредоточен на выбранном моменте и дает оценку положения фирмы на день оформления отчета. Метод применяется, когда необходимо:

• посмотреть, как в сравнении с предшествующими периодами изменились те или иные статьи бух. баланса;
• сравнить структуры капитала нескольких фирм либо предприятий разных сфер деятельности;
• узнать состав вне- и оборотного капитала;
• выяснить, уменьшился или увеличился размер заемного капитала фирмы;
• проверить, как изменилась структура пассивов и активов.

Суть использования структурного анализа баланса заключается в следующем:

1. Итоговую сумму выручки при анализе отчета о финансовых результатах фирмы (форма №2) принимают равной 100%. Если исследуется бухгалтерский баланс, за 100% принимается итоговая сумма активов. Вертикальный анализ также пригоден для исследования отчета о движении денежных средств (форма №4) и об изменении капитала (форма №3).
2. Все статьи баланса по отдельности рассчитываются как %-ная доля от 100% (т.е. от итоговой суммы активов или выручки). Чтобы это реализовать, аналитик должен выбрать период (год) деятельности анализируемой фирмы, после чего поделить каждую в отдельности строку баланса на валюту бух. баланса, а затем умножить результат на сто процентов (поскольку значение должно быть относительным, в %).

Вернемся к п.2 алгоритма, который был приведен над таблицей. Выясним, как были получены значения в таблице на примере оборотных активов:

Теперь, когда мы понимаем, как были подсчитаны данные в таблице, проанализируем ее и сделаем выводы:

• Незначительно снизился размер долгосрочной задолженности анализируемой компании.
• Величина собственного (акционерного) капитала составляет 50% суммы всего пассива (это свидетельствует о том, что фирма характеризуется средним уровнем стабильности).
• Краткосрочная задолженность составляет треть размера баланса и практически не меняется.
• Число объектов ОС уменьшается, т.к. некоторые из них выбывают из оборота.
• 63% активов приходится на оборотные средства, причем увеличение их доли стало следствием роста дебиторской задолженности (руководству компании следует задуматься о причинах ее роста).

Попробуем провести вертикальный анализ данных за 2 года работы предприятия в абсолютных и относительных величинах:

Вообще, толкованием набора выходных данных бухгалтерского баланса занимаются профессиональные финансовые аналитики и аудиторы, поскольку необходимо уметь видеть общую картину и делать выводы на основании комплексного исследования. Что можно сказать однозначно неспециалисту, глядя на полученную нами таблицу, так это что:

• у анализируемой фирмы не происходит изменений показателя собственных средств в виде уставного капитала, но объем имеющегося собственного капитала вырос на 8% благодаря наличию нераспределенной прибыли;
• фирма привлекла достаточно большой объем заемных средств, в Пассиве значится >60% кредиторской задолженности, но положительной стороной является уменьшение уровня займов в динамике;
• предприятие платежеспособно и достаточно устойчиво в финансовом плане, поскольку наблюдается приличный уровень денежных средств (48,22%);
• компания неграмотно выбирает контрагентов для сотрудничества, вероятнее всего нынешние партнеры неплатежеспособны, т.к. отмечается высокий уровень дебиторской задолженности;
• данные из таблицы указывают на то, что уровень дебиторской задолженности и запасов фирмы высокий, а потому внеоборотных активов меньше, чем оборотных (плохо то, что могут возникнуть лишние затраты на хранение запасов (логистику), а хорошо то, что менеджеры заботятся о вложении средств в бесперебойное производство).

Балансовый отчет компании и анализ структуры актива баланса с выводами на примере

Пример. Рассмотрим анализ активной части баланса ООО «КРАЙ». Данные по результатам деятельности фирмы представлены в таблице.

Валюта баланса выросла на 54%. Произошло это большей частью благодаря росту оборотных активов (увеличились в 2,29 раза). Внеоборотные увеличились не так значительно – только в 1,34 раза.

В целом удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 10,1%, а доля оборотных, соответственно, выросла в той же пропорции. Такое положение дел может говорить о формировании более мобильной структуры имущества и ускорении его оборачиваемости.

Рост оборотных активов обеспечивается в большей степени увеличением долгов дебиторов. Объективно оценить этот момент можно лишь при сопоставлении темпов роста «дебиторки» с аналогичными показателями по «кредиторке».

Увеличение запасов и денежных ресурсов малозначительно. Это говорит о рациональном использовании средств: склады не затовариваются, деньги не «замораживаются» на счетах.

Балансовый отчет компании и анализ структуры актива баланса с выводами на примере

Пример. Рассмотрим анализ активной части баланса ООО «КРАЙ». Данные по результатам деятельности фирмы представлены в таблице.

Валюта баланса выросла на 54%. Произошло это большей частью благодаря росту оборотных активов (увеличились в 2,29 раза). Внеоборотные увеличились не так значительно – только в 1,34 раза. 

В целом удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 10,1%, а доля оборотных, соответственно, выросла в той же пропорции. Такое положение дел может говорить о формировании более мобильной структуры имущества и ускорении его оборачиваемости.

Рост оборотных активов обеспечивается в большей степени увеличением долгов дебиторов. Объективно оценить этот момент можно лишь при сопоставлении темпов роста «дебиторки» с аналогичными показателями по «кредиторке». 

Увеличение запасов и денежных ресурсов малозначительно. Это говорит о рациональном использовании средств: склады не затовариваются, деньги не «замораживаются» на счетах.