Горизонтальный анализ баланса: сущность и пример проведения

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Существует масса методик, позволяющих проанализировать бухгалтерский баланс, выявить связи и воздействие отдельных компонентов на жизнь организации в целом и отдельные ее стороны. В большинстве случаев все сони основываются на проведении горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ предполагает определение динамики каждого элемента баланса, притом изменение может быть абсолютным (то есть в натуральных единицах измерения) и относительным (темп роста или темп прироста). Горизонтальный анализ предполагает изучение баланса по горизонтали, построчно.

Проведение горизонтального анализа

Для его проведения достаточно вычесть из данных текущего года данные предшествующего периода, но важно, чтобы при этом периоды были разными (год, квартал и пр.). Проведение вертикального анализа позволяет установить долю каждого показателя в общей структуре активов и пассивов, а также изменение структуры капитала (чего стало больше, весомее и пр.)

Вертикальный анализ проводится «по вертикали», то есть определяют соотношение каждого показателя с итогом баланса

Проведение вертикального анализа позволяет установить долю каждого показателя в общей структуре активов и пассивов, а также изменение структуры капитала (чего стало больше, весомее и пр.). Вертикальный анализ проводится «по вертикали», то есть определяют соотношение каждого показателя с итогом баланса.

Пример проведения вертикального анализа

Следует отметить, что вертикальный анализ предполагает определение доли каждого элемента в процентном соотношении.

После реализации горизонтального и вертикального анализа важно отметить существенные и стабильные тенденции: увеличение или уменьшение в динамике конкретного показателя, о чем оно может свидетельствовать и пр

Отвечать за поступки

Необходимость отвечать, в первую очередь перед друзьями, за невыполнение каких-либо высказанных в общей компании обещаний, заставляет молодого человека напрягаться или даже ограничивать себя в чем-то. Вырабатывается привычка не допускать расхождений слов с делом.

Взросление и появление естественной тяги к противоположному полу позволяет появиться еще одному маяку, к которому не всегда бывает просто добраться. Некоторым приходится прибегать к усовершенствованию собственного внешнего вида. И только тогда предмет обожания становится доступным. А привычка заставлять себя не разлеживаться по утрам под одеялом, а бегать по парку, тоже нелегко дается.

Горизонтальный анализ (временной или динамический) бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ
— это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Иначе говоря горизонтальный анализ
— это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение значения показателя во времени)

Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности .

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств в компании и о существовании работающей финансовой политики. Что означает что, деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете — они работают, инвестируются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно.

Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса

В основном надо обратить внимание на такие статьи, как Кредиторская задолженность и Заемные средства. Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей Уставный капитал, Доходы будущих периодов, Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья Поступления от покупателей и заказчиков бухбаланса (расшифровка к статье 1520 Кредиторская задолженность), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний. Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности.

Также в рамках вопроса о поступлении денег необходимо рассмотреть строку Заемные средства — увидеть динамику роста или уменьшения займов. Отдает ли компания займы или только набирает? К примеру, если произошло резкое снижение остатков денег на расчетном счете, это совсем не означает спад платежеспособности. Это, может, одновременно на похожую сумму сократились остатки заемных средств в пассиве, то есть компания, просто вернула заем.

Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов. То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время. Отметим, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные (пункт 19 ПБУ 4/99) существенно для проведения финансового анализа . Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Можно назвать эту процедуру формальным анализом. Анализ по существу представляет собой оценку полученных значений. Формальные подходы к оценке иногда встречаются, но они, как правило, бесполезны для обоснования решений. Серьезная оценка зависит, в первую очередь, от целей анализа. Кроме того, она учитывает специфику деятельности исследуемой компании, особенности внешней среды, ее современное состояние.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Краткая информация о бухгалтерском балансе

Бухгалтерский баланс – ключевой вид отчетности, благодаря ведению которого на фирме управленческий аппарат имеет возможность увидеть динамику развития предприятия в конкретных цифрах, наличие краткосрочных и долгосрочных долгов, происхождение денежных средств, а также объем основных/оборотных средств.

Зачастую баланс называют финансовым лицом, в связи с тем, что содержащиеся в отчетности сведения наглядно демонстрируют управленцам фирмы и аналитикам риски разорения и перспективы развития, а также скорость роста (спада).

Итогами бухгалтерского баланса становятся 2 части, равные между собой (если баланс составлен верно):

1. АКТИВЫ (деньги, материальные ценности, машины, оборудование, здания и сооружения, запасы, долги контрагентов и потребителей и т.д.) – все, чем владеет и распоряжается фирма с целью осуществления коммерческой деятельности и извлечения прибыли.
2. ПАССИВЫ (краткосрочные обязательства перед контрагентами и клиентами, заемные средства, нераспределенная прибыль, собственный (акционерный) капитал) – сведения об источниках возникновения активов фирмы.

Помочь руководству компаний в поиске слабых мест в деятельности компании и вариантов исправления ошибок могут горизонтальный и вертикальный анализ бизнеса.

Анализ полученных значений

Баланс отображает состояние компании. «Хороший» баланс отвечает ряду требований:

• Валюта баланса в завершение рассматриваемого периода повышается относительно начала периода.
• Темп роста валюты превышает темп роста инфляции, но составляет меньше темпа роста выручки.
• Темп повышения оборотных активов выше относительно темпов роста внеоборотных значений и краткосрочных долгов.
• Объем долгосрочных заемных средств больше значений по внеоборотным активам.
• Размер собственного капитала составляет не меньше 50%.
• Все параметры (темп, объем) дебиторских и кредиторских долгов приблизительно одинаковые.
• Нет непокрытых убытков или они крайне малы.

ВАЖНО! При анализе нужно обращать внимание на новые тенденции в методах ведения учета, изменение учетной политики

Горизонтальный анализ баланса: сущность и пример проведения

Составление бухгалтерского баланса – это логичное завершение отчетного периода. Но не конец финансовой работы.

Готовый бухгалтерский отчет важно уметь читать, потому что привычка понимать то, что на самом деле происходит с бизнесом, может стать очень прибыльной. Читать баланс – это понимать и всесторонне анализировать его статьи

В качестве примера рассмотрим горизонтальный анализ баланса

Читать баланс – это понимать и всесторонне анализировать его статьи. В качестве примера рассмотрим горизонтальный анализ баланса.

Понятие горизонтального анализа и его основные показатели

Горизонтальный анализ баланса – это оценка отдельных показателей (статей) в динамике за ряд равнозначных временных периодов (квартал, год). В его основе лежит принцип сравнения отчетных показателей (Б1) с предыдущими (Б0). Он позволяет определить тенденцию изменения отдельных статей финансового отчета, поэтому имеет второе называние «трендовый».

По степени сложности расчетов горизонтальный анализ самый доступный. Традиционно рассчитываются такие аналитические величины:

• Абсолютное отклонение (в денежных единицах): ΔБ = Б1 — Б0;
• Относительное отклонение (в процентах): ΔБ = (Б1 ‒Б0) / Б0 × 100;
• Индекс (темп) роста: ТБ = Б1 / Б

 Интерпретируют результаты расчетов так:

• если отклонение ΔБ имеет положительное значение или индекс ТБ ˃ 1, то статья баланса увеличилась;
• если отклонение ΔБ получилось со знаком «‒» или ТБ

Профессиональный бухгалтер-аналитик должен знать, когда позитивные отклонения – это хорошо, а когда – плохо. Например, увеличение денежных средств, прибыли, имущества – это позитивная тенденция.

Но если параллельно с денежными средствами возрастает и кредиторская задолженность, а нераспределенная прибыль сокращается, что увеличивает финансовую зависимость компании, то денежная радость не так однозначна.

Горизонтальный анализ и «золотое правило экономики»

Горизонтальным методом оценивается не только бухгалтерский баланс предприятия, но и отчет о финансовых результатах. Данные этих отчетов используются для сравнения темпов развития компании по разным критериям.

«Золотое правило экономики» дает возможность оценить потенциал предприятия. Оно подразумевает такие принципы успешности:

• Прибыль, доходы, собственный капитал и активы должны расти, что свидетельствует о росте экономического потенциала;
• Прибыль должна расти быстрее выручки, что доказывает сокращение издержек;
• Доходы должны расти быстрее собственного капитала, что характеризует привлечение средств за счет покупателей, а не учредителей;
• Собственный капитал должен расти быстрее активов, потому что финансовая независимость очень важна для компании.

Рост чистой прибыли и собственного капитала – это хорошая тенденция. Но если прибыль растет медленнее, чем капитал, то предприятие не в полной мере использует возможности для повышения эффективности коммерческой деятельности.

Формальный анализ отклонений показателей не дает возможности сделать правильные выводы. Нужны специальные знания, чтобы оценивать изменения в отчете комплексно, во взаимосвязи разных показателей.

Пример расчетов при горизонтальном анализе баланса

Проанализируем баланс условного предприятия за сокращенной формой.

Выводы после расчетов:

• В целом имущество предприятия увеличилось несущественно (на 83 тыс. руб. или 1,51%). Это свидетельствует о стабильности компании в условиях финансового кризиса;
• В активе баланса наблюдается рост внеоборотных активов (на 4,4%) и сокращение оборотных активов (на 0,9%). Это тревожный фактор, потому что предприятие сокращает свою ликвидность;
• В пассиве наиболее активно увеличился капитал (на 99 тыс. руб. или 5,23%). Долгосрочные обязательства сократились на 20 тыс. руб. (80%), что может говорить о своевременном погашении долгосрочного займа. Краткосрочные обязательства фактически остались на прежнем уровне (рост менее 1%).

Укрупненный отчет не позволяет сделать более глубокие выводы. Будет правильно дополнить горизонтальный финансовый анализ вертикальным, чтобы оценить структуру баланса.

Совет: самостоятельно рассчитайте абсолютные и относительные показатели изменения статей баланса (можно использовать Мicrosoft Exel), а затем подготовьте их интерпретацию, используя собственные знания и финансовые консультации авторитетных специалистов.

Виды

Исследовать деятельность предприятия можно несколькими методами. Сначала рассчитываются удельные веса статей отчетности в итоговом показателе. Горизонтальный анализ (временной) отражает изменение показателей по сравнению с предыдущим периодом. Трендовые сравнения данных с предшествующими периодами проводятся с целью формирования плана. Коэффициенты показывают соотношение отдельных статей баланса, а причины их изменения отображает факторный анализ.

На предприятии чаще всего проводятся структурные динамические исследования и рассчитываются показатели (ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости и рыночной активности). При этом учитываются такие факторы:

• на величину коэффициентов оказывает влияние учетная политика организации;
• диверсификация деятельности сильно затрудняет анализ показателей по отраслям;
• нормативные и оптимальные коэффициенты – это разные понятия.

Анализ статей баланса показывает:

• объем активов, их соотношение, источники финансирования;
• какие статьи изменяются опережающими темпами, и как это влияет на структуру баланса;
• долю запасов и ДЗ;
• величину собственных средств, степень зависимости компании от заемных ресурсов;
• распределение кредитов по срокам погашения;
• уровень задолженности перед бюджетом, банками и сотрудниками.

Что такое горизонтальный анализ финансовой отчетности?

Горизонтальный анализ финансовой отчетности можно определить, как сравнительный анализ финансовых коэффициентов, бэнчмарков, статей финансовой отчетности или как оценку темпов роста или снижения показателей бухгалтерского баланса за определенный период. Такой способ анализа позволяет изучить абсолютные показатели статей отчетности организации за несколько предшествующих периодов, а также рассчитать и оценить тенденции их изменений. Чтобы произвести более качественный анализ, рекомендуется взять отчетность за несколько периодов.

Статья проекта Финоко, опубликованная в Экономическиом научном журнале «Оценка инвестиций»

Цель горизонтального анализа финансовой отчетности – визуально показать произошедшие изменения. Например, изменения в движениях денежных средств и прибыли в отчете.

Основной инструмент горизонтального анализа, с которого все начинают – это аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели можно преобразить в относительные, а точнее высчитать их изменение в процентном соотношении. В ходе анализа строятся такие таблицы, куда заносятся финансовые показатели, после чего вычисляются относительные темпы роста или снижения этих показателей. Благодаря аналитическим таблицам можно определить изменения по любым статьям, а также спрогнозировать дальнейшую деятельность организации.

Использование таблиц для выполнения анализа требует значительных затрат времени. Нужно собрать данные из различных источников, привести их к единому формату и единой аналитике, а часть вручную скопировать в нужные ячейки таблицы. Повседневная рутина приводит к тому, что за анализ берутся, когда по другим признакам уже заметна «беда» на предприятии. Расчет показателей анализа нужно автоматизировать. Если вычисление всех показателей автоматизировано, то на получение данных анализа нужны минуты, и вы сможете выполнять его регулярно. Вы сможете заметить негативные тенденции и на основе данных принимать решения, а не выполнять анализ, чтобы констатировать уже свершившиеся события.

Основные объекты горизонтального анализа финансовой отчетности – бухгалтерский баланс, отчеты о финансовых результатах и движении денежных средств. Дополнительно можно проанализировать показатели выручки, себестоимости продаж, расходов, активов, акционерного капитала, обязательств, финансовых коэффициентов и т. д.

Методика осуществления горизонтального анализа финансовой отчетности

При горизонтальном анализе применяются несколько подходов:

• сравнение изменений в абсолютных величинах (например, в рублях) базисным или цепным методами;
• сравнение изменений в относительной величине (в процентном соотношении) базисным или цепным методами.

Для отчета необходимо использовать в совокупности два этих подхода, хотя более практичным и полезным анализом выступает соотношение периодов в процентах.

Преимущества и недостатки

Для начала определим преимущества:

• сравнение организаций, отличающихся по величине и масштабам деятельности;
• возможность определить тенденции изменения показателей.

Обратите внимание: чтобы достичь максимальной эффективности, необходимо параллельно проанализировать все составляющие бухгалтерской отчетности!

По моему мнению, как руководителя проекта Финоко, к недостаткам можно отнести:

• изменения счетов и стандартов финансовой отчетности приводят к тому, что данные невозможно сравнить, последствием чего станут некорректные данные, сопоставленные за учетные периоды — это искажает результаты анализа;
• чувствительность горизонтального анализа к выбору базового периода, который можно использовать для манипуляции результатами анализа, приукрашивая или занижая оценку финансового состояния организации.

Формулы для вычисления

1-ый этап

Аналитики для расчета абсолютных отклонений статей финансовой отчетности относительного базового периода применяют формулу, которая дает возможность идентифицировать статьи с наибольшим отклонением в денежном отношении.

2-ой этап

Здесь применяется формула для расчета относительных изменений показателей. Для этого абсолютное изменение делится на базовое значение и умножается на 100 процентов. Основное удобство просматривается при сравнении нескольких организаций, которые отличаются друг от друга масштабами своей деятельности.

Чтобы увеличить надежность и достоверность результатов горизонтального анализа, необходимо взять не один учетный период, а как можно больше. Аналитики обычно делают годовой или квартальный анализ, очень редко встречается ежемесячный.

Узнать больше

Пример

Проведем горизонтальный анализ баланса предприятия. Для этого просчитаем абсолютные и относительные отклонения каждой статьи отчетности. Поможет нам в этом таблица горизонтального анализа.

Баланс (тыс. руб.)	2013	2014	Абсол.	Относ.
Оборотные средства
Денежные средства	17	12	-6	-33 %
ЦБ	54	14	-40	-74 %
ДЗ	271	389	118	44 %
Векселя полученные	47	43	-5	-10 %
ТМЦ	51	45	-6	-12 %
Авансы	11	10	-1	-9 %
ИТОГО ОА	452	513	61	13 %
ОС
Здания, сооружения	350	358	8	2 %
Амортизация	84	112	28	34 %
Остаточная стоимость	267	246	-20	-8 %
Инвестиции	15	15	0 %
ГП	28	28	0 %
Гудвил	11	6	-5	-45 %
ИТОГО ОС	321	295	-25	-8 %
АКТИВЫ	773	808	35	5 %
Краткосрочные задолженности
КЗ	143	97	-46	32 %
Векселя выданные	38	33	-5	13 %
Начисленные обязательства	55	86	31	56 %
Ссуда	7	11	4	62 %
Текущая часть долгосрочного долга	5	5	0 %
Задолженности в бюджет	34	35	1	3 %
Краткосрочная задолженность, всего	281	267	-15	-5 %
Долгосрочные задолженности
Облигации к оплате	80	80	0 %
Долгосрочные кредиты	15	10	-5	-33 %
Отсроченный НПП	6	4	-1	-21 %
Долгосроч. задолж., всего	101	94	-6	-6 %
Собственный капитал
Привилегированные акции	30	30	0 %
Обыкновенные акции	288	288	0 %
Дополнительный капитал	12	12	0 %
Нераспределенная прибыль	61	117	56	93 %
ИТОГО СК	391	447	56	14 %
ИТОГО Пассивы	773	808	35	5 %

Горизонтальный анализ актива баланса показал, что основные средства за отчетный период не обновлялись. Общая сумма активов увеличилась на 35 тыс. руб., а обязательств — уменьшилась. Изменения произошли за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма оборотных средств увеличилась на 60 тыс. руб. за счет дебиторской задолженности. Часть денежных средств была направлена на погашение краткосрочной задолженности (5.23%). Это сокращение предприятие компенсировало ростом обязательств, которые в данном примере явились одним из источников финансирования. Горизонтальный финансовый анализ показывает, что соотношение СК и ЗК составляет примерно 55:45. Положительной тенденцией является снижение доли кредитов на 5 % и долгосрочных займов на 6 %. В структуре собственного капитала изменений за отчетный период не было. Для получения дополнительной информации следует проанализировать другие показатели.

Как используется горизонтальный анализ

Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) основаны на согласованности и сопоставимости финансовых отчетов. Последовательность – это способность точно анализировать финансовую отчетность одной компании за определенный период времени, поскольку методы и приложения бухгалтерского учета остаются неизменными. Сопоставимость – это возможность одновременно анализировать финансовые показатели двух или более различных компаний. Горизонтальный анализ не только напрямую улучшает обзор стабильности компании во времени, но также улучшает сопоставимость роста компании с ростом ее конкурентов.

Горизонтальный анализ позволяет инвесторам и аналитикам увидеть, что движет финансовыми показателями компании на протяжении ряда лет, а также выявлять тенденции и модели роста, такие как сезонность . Это позволяет аналитикам оценивать относительные изменения в различных статьях с течением времени и прогнозировать их на будущее. Глядя на отчет о доходах , балансе и отчете о движении денежных с течением времени, можно создать полную картину результатов деятельности, и посмотреть , что за рулем производительность компании и является ли это эффективно и выгодно работать.

Анализ критических показателей эффективности бизнеса, таких как маржа прибыли , оборачиваемость запасов и рентабельность собственного капитала , может выявить возникающие проблемы и сильные стороны. Например, прибыль на акцию (EPS) могла расти из-за падения себестоимости проданных товаров (COGS) или из-за сильного роста продаж. А коэффициенты покрытия, такие как отношение денежного потока к долгу и коэффициент покрытия процентов, могут показать, может ли компания обслуживать свой долг за счет достаточной ликвидности . Горизонтальный анализ также упрощает сравнение темпов роста и прибыльности нескольких компаний.

Обмундирование

Форма армии США за многие годы развития претерпела значительные изменения. В 2004 году Министерство обороны страны приняло решение создать новейшие универсальный камуфляж. В его задачи вошло обеспечение маскировки солдата в любых условиях, в любое время суток и на любой местности. Техническое задание требовало от новой формы иметь пиксельный рисунок. В результате так и появилась форма UCP – очень прочная и надежная, производимая по технологии rip-stop.

Но после 2010 года UCP начали активно списывать и выдавать военнослужащим уже камуфляж нового поколения – multicam, который позволяет бойцу без проблем замаскироваться в городе, лесу, горах и пустыне.

Что показывает структура бухгалтерского баланса?

Структура баланса показывает, какие именно активы и пассивы вносят в него основной вклад, насколько динамично развивается компания, устойчиво ли ее положение, насколько обеспечены активами ее долговые обязательства и своевременно ли будут погашаться.

Наиболее часто для анализа структуры бухгалтерского баланса используют «золотое правило экономики».

Рост чистой прибыли ≥ Рост собственного капитала ≥ Рост величины активов ≥ 1

Другой показатель, на который обращают внимание при анализе качества баланса предприятия, — это его итог. Рост этого показателя от периода к периоду, как правило, говорит о том, что предприятие успешно развивается

Им привлекаются дополнительные денежные средства, увеличиваются запасы, происходит модернизация основных производственных мощностей.

Б₁ > Б₂ > Б₃,

где Б — валюта баланса.

Еще один важный показатель — темп роста оборотных и внеоборотных активов, а также краткосрочных обязательств. Как правило, превышение темпов роста оборотных активов над внеоборотными говорит о мобильности структуры предприятия и его ликвидности.

В то же время рост внеоборотных активов говорит о том, что предприятие вкладывает много средств в перевооружение.

Также делается анализ роста источников долговременного финансирования предприятия и темпов роста его внеоборотных активов. Превышение темпа роста источников финансирования говорит о том, что у предприятия есть задел для развития.

Кроме того, определяется процент собственного капитала, темпа роста кредиторской и дебиторской задолженностей, отсутствие или наличие непокрытых убытков.

Как работает вертикальный анализ

Вертикальный анализ значительно упрощает сравнение финансовых отчетов одной компании с другой в разных отраслях. Это потому, что можно увидеть относительные пропорции остатков на счетах. Это также упрощает сравнение предыдущих периодов для анализа временных рядов, в котором квартальные и годовые показатели сравниваются за несколько лет, чтобы получить представление о том, улучшаются или ухудшаются показатели производительности.

Например, отображая различные статьи расходов в отчете о прибылях и убытках как процент от продаж, можно увидеть, как они влияют на размер прибыли и улучшается ли прибыльность с течением времени. Таким образом, становится легче сравнивать прибыльность компании с ее аналогами.

В финансовых отчетах, включающих вертикальный анализ, процентное соотношение позиций четко указано в отдельной колонке. Эти типы финансовых отчетов, включая подробный вертикальный анализ, также известны как финансовые отчеты обычного размера и используются многими компаниями для получения более подробной информации о финансовом положении компании.

Финансовые отчеты стандартного размера часто включают сравнительные финансовые отчеты, которые включают столбцы, в которых сравнивается каждая отдельная статья с ранее отчетным периодом.

Краткий обзор

Вертикальный анализ используется для того, чтобы получить представление о том, улучшаются или ухудшаются показатели производительности.

Вертикальный и горизонтальный анализ

Другая форма анализа финансовой отчетности, используемая в пропорциональном анализе, – это горизонтальный анализ или анализ тенденций. Здесь коэффициенты или статьи финансовой отчетности компании сравниваются за определенный период времени, выбирая годовые записи в качестве базового показателя, в то время как каждый второй год представляет собой процентную разницу в отношении изменений этого базового показателя.

Например, сумма денежных средств, отраженная в балансе 31 декабря 2018, 2017, 2016, 2015 и 2014 годов, будет выражена в процентах от суммы на 31 декабря 2014 года. Вместо долларовых сумм вы можете увидеть 141, 135, 126, 118 и 100.

Это показывает, что сумма денежных средств на конец 2018 года составляет 141% от суммы, которая была на конец 2014 года. Проведя такой же анализ для каждой статьи баланса и отчета о прибылях и убытках, можно увидеть, как каждая статья изменилась. по отношению к другим предметам.

Например, предположим, что у XYZ Corporation валовые продажи составляют 5 миллионов долларов, а стоимость проданных товаров – 1 миллион долларов, а общие и административные расходы – 2 миллиона долларов и ставка налога 25%, ее отчет о прибылях и убытках при использовании вертикального анализа будет выглядеть следующим образом:

Вертикальный анализ баланса (структурный). Примеры с выводами

Основную информацию о вертикальном анализе бухгалтерских данных можно увидеть в приведенном ниже списке:

1. Структурный анализ заключается в том, чтобы продемонстрировать структуру конечных сведений бух. отчетности в форме относительных показателей, выраженных в процентах. В результате исследования эксперт получает значения всех статей баланса в % к его итогу.
2. Преимущество вертикального анализа перед горизонтальным заключается в том, что по абсолютным величинам сложно увидеть, положительная или отрицательная динамика наблюдается в работе компании. Относительные же величины, наоборот, позволяют с легкостью оценить, в худшую или лучшую стороны отклонились финансовые показатели, и в какой степени. Полученных выходных данных в относительных величинах не дадут провести некорректные сравнения, обусловленные влиянием различных внешних факторов, таких как инфляционный процесс.
3. Данный способ анализа отличается от горизонтального тем, что вертикальный анализ сосредоточен на выбранном моменте и дает оценку положения фирмы на день оформления отчета. Метод применяется, когда необходимо:

• посмотреть, как в сравнении с предшествующими периодами изменились те или иные статьи бух. баланса;
• сравнить структуры капитала нескольких фирм либо предприятий разных сфер деятельности;
• узнать состав вне- и оборотного капитала;
• выяснить, уменьшился или увеличился размер заемного капитала фирмы;
• проверить, как изменилась структура пассивов и активов.

Суть использования структурного анализа баланса заключается в следующем:

1. Итоговую сумму выручки при анализе отчета о финансовых результатах фирмы (форма №2) принимают равной 100%. Если исследуется бухгалтерский баланс, за 100% принимается итоговая сумма активов. Вертикальный анализ также пригоден для исследования отчета о движении денежных средств (форма №4) и об изменении капитала (форма №3).
2. Все статьи баланса по отдельности рассчитываются как %-ная доля от 100% (т.е. от итоговой суммы активов или выручки). Чтобы это реализовать, аналитик должен выбрать период (год) деятельности анализируемой фирмы, после чего поделить каждую в отдельности строку баланса на валюту бух. баланса, а затем умножить результат на сто процентов (поскольку значение должно быть относительным, в %).

Вернемся к п.2 алгоритма, который был приведен над таблицей. Выясним, как были получены значения в таблице на примере оборотных активов:

Теперь, когда мы понимаем, как были подсчитаны данные в таблице, проанализируем ее и сделаем выводы:

• Незначительно снизился размер долгосрочной задолженности анализируемой компании.
• Величина собственного (акционерного) капитала составляет 50% суммы всего пассива (это свидетельствует о том, что фирма характеризуется средним уровнем стабильности).
• Краткосрочная задолженность составляет треть размера баланса и практически не меняется.
• Число объектов ОС уменьшается, т.к. некоторые из них выбывают из оборота.
• 63% активов приходится на оборотные средства, причем увеличение их доли стало следствием роста дебиторской задолженности (руководству компании следует задуматься о причинах ее роста).

Попробуем провести вертикальный анализ данных за 2 года работы предприятия в абсолютных и относительных величинах:

Вообще, толкованием набора выходных данных бухгалтерского баланса занимаются профессиональные финансовые аналитики и аудиторы, поскольку необходимо уметь видеть общую картину и делать выводы на основании комплексного исследования. Что можно сказать однозначно неспециалисту, глядя на полученную нами таблицу, так это что:

• у анализируемой фирмы не происходит изменений показателя собственных средств в виде уставного капитала, но объем имеющегося собственного капитала вырос на 8% благодаря наличию нераспределенной прибыли;
• фирма привлекла достаточно большой объем заемных средств, в Пассиве значится >60% кредиторской задолженности, но положительной стороной является уменьшение уровня займов в динамике;
• предприятие платежеспособно и достаточно устойчиво в финансовом плане, поскольку наблюдается приличный уровень денежных средств (48,22%);
• компания неграмотно выбирает контрагентов для сотрудничества, вероятнее всего нынешние партнеры неплатежеспособны, т.к. отмечается высокий уровень дебиторской задолженности;
• данные из таблицы указывают на то, что уровень дебиторской задолженности и запасов фирмы высокий, а потому внеоборотных активов меньше, чем оборотных (плохо то, что могут возникнуть лишние затраты на хранение запасов (логистику), а хорошо то, что менеджеры заботятся о вложении средств в бесперебойное производство).