Что представляют собой венчурные фонды

Венчурные фонды в России: список

В заключительной главе целесообразным будет привести перечень наиболее эффективных венчурных фондов, развивающих свою деятельность на территории Российской Федерации

Важно отметить, что пункты указаны в порядке уменьшения в плане общего рейтинга структур:

Runa Capital является едва ли не единственным фондом, основанным посредством усилий российского предпринимателя Сергея Белоусова. Интересно знать, что он вкладывается исключительно в отечественные стартапы. Доля данного фонда составляет от двадцати до сорока процентов, а инвестирует он до десяти миллионов долларов.
IMI.VC – структура, организованная бывшим торговцем джипами Игорем Мацанюком из Мурманска. Необходимо отметить, что фокусировка данного фонда направляется на медиа-социальные приложения, игры или потребительские сервисы. Фонд берет до сорока процентов в проектах на ранней стадии, а размер инвестиций в данном случае не превышает миллиона долларов.
Ru-Net Ventures – структура, основателем которой является Леонид Богуславский. Обычно он берет от тридцати до тридцати пяти процентов компании. Средний норматив доходности же составляет сорок пять процентов в год.
Kite ventures – венчурный фонд, основателем которого является Эдуард Шендерович. Он занимается помощью с продвижением, В2В-связями и так далее

Важно отметить, что фонд берет от трех до тридцати процентов. В понравившиеся проекты он готов вкладывать денежные средства в размере десяти тысяч долларов.
E.ventures – немецкий фонд, который существует с 1998 год, однако активно и давно работает с Российской Федерацией

Важно отметить, что он вкладывается в сайт знакомств «Теамо»; спортивный гипермаркет, осуществляющий свою деятельность в режиме онлайн, Heverest.ru; поставщика решений серверной направленности Nginx и так далее. Объем фонда в данном случае впечатляет (750 миллионов долларов). Доли же варьируются от десяти до сорока девяти процентов.
ABRT – фонд, историю которого начали предприниматели Ратмир Тимашев и Андрей Баронов в 2006 году. Интересно то, что вклад на начальной стадии в данном случае не превышает четырех миллионов долларов, при этом доля равняется 20-35 процентам. Однако на «взлетном» этапе капитал увеличивается до пятнадцати миллионов долларов, а доля уменьшается до 15-30 процентов.
Mangrove – люксембургский фонд, который прославился благодаря истории со Skype. Так, вложив в 2003 году в проект 1,9 миллионов долларов, через пару лет он получил 180 миллионов долларов. И это все стартап! Подобная ситуация, так или иначе, является подтверждением тому, что далеко не все инновационные проекты, как на территории Российской Федерации, так и в других странах являются безнадежными и неэффективными. Среди них есть немалое количество ярких и стоящих идей.

Где искать венчурных инвесторов для новых проектов и идей — 3 лучших варианта ?

Новичку важно не просто найти единомышленников, которые верят в его продукт или идею, а главное тех людей, способных вложить свои денежные средства в ее разработку и продвижение на рынке. Мало кто из начинающих имеет достаточные средства для создания компании самому, поэтому возникает извечный вопрос, где искать инвесторов

Здесь есть несколько вариантов:

Мало кто из начинающих имеет достаточные средства для создания компании самому, поэтому возникает извечный вопрос, где искать инвесторов. Здесь есть несколько вариантов:

Вариант 1. Знакомые

Вероятнее всего у начинающего предпринимателя нет знакомых миллионеров, поэтому поиск ведется среди ближайшего круга окружения. Чем больше Вы об этом говорите, тем высока вероятность того, что это услышит потенциальный инвестор, готовый поверить и вложить в Вашу идею.

В разных уголках мира и в различных странах проводятся форумы, на которые съезжаются многие потенциальные инвесторы с одной целью, ищущие новые бизнес идеи для вложения собственных денежных средств.

Также можно воспользоваться интернетом и порталами инвестиционных проектов. На них размещено много полезной информации, есть возможность поместить свой проект или идею и самому найти спонсора или ждать пока он выйдет на Вас. Наиболее популярными порталами являются startup.ua и inproex.ru.

Вариант 3. Краудфандинг

Одним из вариантов коллективных инвестиций является краудфандинг, работающий в режиме онлайн. Это такой сервис, специализирующий на размещении идей и продвижения своих проектов.

Количество участников сведено к минимуму:

1. Автор идеи;
2. Куратор;
3. Спонсор.

Кураторами могут быть различные организации, которые имеют интерес и готовы поддержать проект. Под поддержкой стоит понимать финансирование рекламы для продвижения продукта, предоставление оборудования и технических средств.

Краудфандинговые платформы включают в себя всю информацию о продукте:

• необходимую сумму;
• описание идеи в форме фото и видео, то есть презентация;
• сроки достижения прибыльности;
• наличие вознаграждений;
• информация об авторе и его банковские реквизиты.

В зависимости от сервиса платформа сотрудничает с разными платежными системами.

Пользователь имеет право прослеживать активность остальных участников, получать сведения о проектах, созданных или профинансированных ним. Также есть возможность пообщаться с автором проекта или идеи, которая понравилась.

Кстати, на нашем сайте есть отдельная статья, в которой подробно рассказывается, как найти инвестора для открытия малого бизнеса с нуля.

Роскосмос венчурные инвестиции

Корпоративный венчурный фонд был анонсирован как совместный продукт усилий Роскосмоса, РВК и ВЭБ Инноваций.

Фонд создан как инвестиционное товарищество. Данную форму регистрации инвестиционных партнерств в России стоит рассмотреть в самостоятельном материале. Соответствующее соглашение о намерениях по совместной деятельности подписали представители участвующих сторон. Со стороны Роскосмоса документ подписал исполнительный директор по развитию бизнеса и коммерциализации Антон Жиганов, от РВК — генеральный директор Александр Повалко и, соответственно, от ВЭБ Инновации поставил свою подпись Кирилл Булатов.

Основной инвестиционный фокус венчурного фонда госкорпорации Роскосмос будет сосредоточен на релевантных малых инновационных компаниях по профильным направлениям деятельности. Сам факт создания инвестиционного фонда демонстрирует потребность отечественной ракетно-космической отрасли сотрудничать и развиваться в условиях так называемой «новой космонавтики». В рамках данного партнерства частные предприятия, вузовские лаборатории и компании-выходцы из крупных корпораций в самостоятельные бизнес единицы становятся совместно активными участниками космических программ.

Новые технологии и инновационные решения могут быть оперативно интегрированы в сложившиеся производственные цепочки космической промышленности. Таким образом внедрение ноу хау на этапе создания ракетно-космической техники и при дальнейшей коммерциализации действующих орбитальных группировок даст дополнительный эффект, выраженный как в эффективности, так и в денежном выражении.

Современное программное обеспечение, в том числе в сфере геоинформатики, новаторские конструкционные материалы и передовые производственные технологии, уникальные по своим свойствам компоненты космических аппаратов, эффективные системные и программные решения для микроспутников – весь этот пул технологий и наработок находится в фокусе интереса Роскосмоса.

Создание собственного венчурного фонда для решения данных потребностей призвано посодействовать поддержке молодых компаний на жизненно важных для бизнеса ранних этапах разработки продуктов и услуг и своевременной интеграции в производственный процесс

Дополнительно особое внимание уделяется синергетической кооперации фонда с направлениями и проектами Национальной технологической инициативы

Некоторая схема работы

Есть несколько правил, которых стараются в своей работе придерживаться инвесторы. В первую очередь, они имеют право делать вклад не конкретно деньгами, а так называемыми коммитментами – то есть обещаниями выдать необходимую сумму в момент, когда она потребуется. Кроме того, инвесторы стараются при рассмотрении заявок выбирать такие компании, чей потенциал позволит вернуть сумму, равную или превышающую капитал фонда. Также в каждом уважающем себя (то есть крупном) фонде есть главные партнеры – иными словами, руководство компании. Они, как правило, получают каждый год выплаты по два процента от вложенного капитала. Кроме того, есть у них и двадцать процентов от прибыли со всех проданных активов.

Механизм работы

Деятельность включает несколько направлений. Их совокупность позволяет реализовать указанные выше цели.

Механизм работы включает:

• Сбор средств инвесторов, за счет которых финансируются рискованные предприятия
• Рассмотрение и отбор кандидатов на получение венчурного капитала
• Финансирование и поддержка предприятия для увеличения прибыльности и, следовательно, роста стоимости доли
• Непосредственное либо косвенное управление финансируемой компанией

Таким образом, венчурный фонд занимается сбором и передачей средств с инвесторов, которые в дальнейшем вкладываются в перспективные предприятия. В случае успеха финансированная компания обеспечивает доход. В ином случае ущерб компенсируется за счет прибыли других финансируемых предприятий.

Венчурные инвестиции сегодня

На сегодняшний день венчурные компании – это не союз частных инвесторов, а объединение целых корпораций. Крупные компании создают собственные фонды для финансирования технологических разработок. В фондах работают сотни людей, занимающиеся анализом рынка, подбором новых проектов, расчетами потенциальной прибыли и привлечением новых инвесторов.

По данным CB Insights за 2018 год был зафиксирован самый высокий уровень венчурного финансирования за последние 18 лет. В течение прошлого года было инвестировано 207 миллиардов $ в различные стартапы и проекты, половина из которых пришлась на США. Всего было заключено более 14 тысяч сделок.

Самыми финансируемыми оказались следующие области:

1. искусственный интеллект
2. цифровое здравоохранение
3. финансовые технологии

Диаграмма ниже показывает распределение мирового венчурного капитала:

Здесь хорошо видно, что главная концентрация венчурного капитала приходится на северную часть США, тогда как второе место с заметным отрывом делят между собой Европа и Китай. Так что неудивительно, что при распределении венчурных инвестиций по городам в ТОП-10 попали только два города не из Америки:

Москва находится на 20 месте с показателем около 320 млн. долларов, ссылки на актуальную информацию будут ниже. Интересно, что на два первых города из таблицы выше приходится почти столько же венчурных средств, сколько на всю Латинскую Америку или Южную Азию за 10 лет:

А вот так выглядят наиболее активные европейские венчурные фонды:

Бизнесом должен заниматься бизнес

Вопрос государственного капитала в инвестировании инноваций является предметом дискуссий уже не одно десятилетие. Сегодня венчурные фонды бывают государственными, частно-государственными и корпоративными. Участие государства далеко не всегда делает работу таких фондов эффективной.

Так сложилось, что в России компании, имеющие в распоряжении исключительно государственные деньги, отличаются не самой лучшей репутацией. Мы то и дело слышим об уголовных делах по фактам мошенничества и растрат в отношении руководителей таких компаний. И венчурные фонды, увы, не исключение. Лица, занимающие в них ключевые посты, часто не имеют за плечами собственных успешно реализованных коммерческих проектов, а, как говорится «тот, кто пороха не нюхал, меня тот не поймет». Не хочу никого обижать, но сильно сомнительно, что предприниматель оставит свой бизнес ради работы в госсекторе. Они имеют качественное образование и серьезный уровень связей в госструктурах, однако в организации своей работы и ее результатов используют подходы чиновников, а не предпринимателей. Так что часто цель – это не заработок и не инновационное развитие, а потратить то, что было выделено, иначе в следующий период получишь меньше. И, разумеется, им необходимо выдерживать четкие бюрократические регламенты без права на инициативу и открытое выражение своего мнения.

На мой взгляд, эффективная схема для государственного венчурного фонда – это государственно-частное партнерство, когда в рамках фонда функционирует экспертный совет или иное профессиональное сообщество, которое состоит из руководителей бизнес-структур.

Исходя из своей практики, я могла бы дать следующий совет тем, кто все-таки думает воспользоваться деньгами венчуров:

Ищите инвестора, который понимает и знает именно вашу отрасль, того, кто уже инвестировал в похожие на ваш проекты, кто мог бы обеспечить синергию вашего бизнеса с другими активами фонда. Чем лучше венчурному фонду будет понятна ваша бизнес-идея, тем больше шансов, что деньги и иную поддержку вам дадут. Критично оценивайте и то, как работают венчуры на территории технопарка – сколько и в кого они инвестируют с большей вероятностью, а также и то, на каких условиях это происходит.

Интересные факты

1. Самый юный получатель венчурного финансирования – пятнадцатилетний мальчик из Британии (возраст на июль две тысячи одиннадцатого года).
2. Порядка десяти процентов инвестиций Европы являются корпоративными.
3. Инвесторы венчурных фондов считаются партнерами с ограниченной ответственностью.
4. Большая часть фондов рассчитана на десятилетний срок.
5. Среди корпоративных инвестиций в Соединенных Штатах Америки первое место занимает разработка программного обеспечения, а последнее (из шести) – медиасектор.
6. В Чили стартаперам предоставляются гранты до сорока тысяч долларов без участия государства.
7. В Нигерии существует ровно столько же стартапов, сколько и в Германии.
8. А в Индонезии их вдвое больше, чем в Италии.
9. Совокупный объем инвестиций в Британии, Гонконге, Израиле и Австралии все равно меньше, чем размер капитала венчурных фондов Америки.

Венчурный бизнес является одним из самых успешных видов бизнеса. Уже сейчас он уверенно стоит на ногах на мировой арене, и кто знает – может быть, за ним будущее?

Структура

Венчурный фонд является главным инвестиционным инструментом, используемым для коллективного инвестирования. Каждый из них структурирован как общество с ограниченной ответственностью, регулируемое пактами соглашения о партнерстве, с конечным сроком действия (обычно 7-10 лет). Он выплачивает часть прибыли управляющей компании (около 20% от прибыли).

В структуре Venture fund выделяют следующие звенья:

1. Управляющая компания — это бизнес самого фонда. Управляющая компания получает плату за управление (около 2%) и использует ее для оплаты накладных расходов, связанных с функционированием венчурной фирмы, таких как арендная плата, заработная плата сотрудников и т.д.
2. Инвесторы (Limited Partners, LPs) — это спонсоры, которые обеспечивают финансирование проектов. ЛП в основном являются институциональными спонсорами, такими как пенсионные фонды, банки, страховые компании, частные лица
3. Генеральный партнер (ГП) является венчурным партнером управляющей компании. GPs собирают и управляют активами, устанавливают и принимают инвестиционные решения, а также помогают своим портфельным компаниям выйти, потому что они несут фидуциарную ответственность перед своими спонсорами.
4. Портфельные компании (стартапы) получают финансирование от venture fund в обмен на акции привилегированного капитала. УК может реализовать прибыль только в случае «выхода» (например, слияния и поглощения или IPO), и эти акции могут быть конвертированы в наличные деньги.

Этапы венчурного инвестирования

Любой инвестиционный проект включает несколько стадий развития: от зарождения идеи до получения стабильного дохода. Венчурный проект – это не исключение. Механизм работы системы можно разделить на несколько стадий:

1. Достартовая или “посевная”. Это этап поиска новых идей. Вначале нет четкого экономического обоснования, площадки для реализации и понимания, как выводить продукт или технологию на рынок. Фонд финансирует научные и маркетинговые исследования, проводит оценку коммерческой эффективности проекта, помогает набрать команду для реализации, создать опытный образец и пр.
2. Стартовая. Образец опробован, экономическое обоснование получено. На этой стадии вкладывается капитал для создания нового продукта или услуги, его вывода на рынок и продвижения. Решаются организационные вопросы: документальное оформление, разработка стратегии развития и пр. Фонд становится партнером руководителя компании через выпуск акций и получение доли в бизнесе.
3. Стадия развития. Идет активное расширение компании: завоевание новых рынков, увеличение производственных площадей, закупка дополнительного оборудования. Акции растут в цене, увеличивая рыночную стоимость компании.
4. Стадия стабильности. На протяжении нескольких лет компания развивается, получает прибыль, акции продолжают расти в цене. Наступает срок окупаемости первоначальных инвестиций. Инвестировать уже не надо в таком объеме, как на начальном этапе.
5. Завершающая. Инвесторы получают доход в виде дивидендов или продажи своей доли в компании, тем самым выходят из бизнеса и начинают поиск новых идей и проектов. Разница между размером первоначального капитала и стоимостью проданного контрольного пакета акций и есть прибыль венчурного фонда.

Как работают венчурные фонды в наше время

Если бы все технопарки функционировали так, как они были задуманы, то конечно, инновационный бизнес развивался бы у нас куда быстрее, активнее и успешнее. Слагаемые эффективной работы технопарка – тема довольно обширная, но ключевые факторы все же можно выделить. В технопарке должна присутствовать наука и адекватное понимание того, как работают ученые, должны быть четко выстроены коммуникации, работать государственные программы по поддержке предпринимателей.

Ещё одна из ключевых составляющих – наличие инвестиций, которые, естественно, остро необходимы инновационным проектам, особенно на начальном этапе работы. Стартапы чаще всего имеют ограниченный доступ к финансированию, не всегда могут получить кредиты в банках или использовать другие классические варианты привлечения денег в проект

Для молодых инновационных компаний крайне важно преодолеть так называемую долину смерти – период, когда компаниям не хватает ни средств, ни опыта. Именно в этот период венчурное финансирование может помочь

Безусловно, оно не может заменить традиционные инструменты финансовой поддержки малых и средних предприятий, которое осуществляются в основном через банковскую систему. По оценкам Европейского центрального банка, венчурные фонды пяти западноевропейских стран в 2015 году оценивались в 39 млрд евро, объем предоставленных кредитов в этих странах был почти в 100 раз больше и составлял 3 500 млрд евро. Это хороший пример того, в каких пропорциях могут эффективно существовать кредитные и венчурные схемы в экономике.

Венчурные компании обеспечивают стартапам не только финансирование, но и консультации специалистов – в части законодательства, разработки бизнес-стратегии, работы с персоналом, по вопросам интеллектуальной собственности, а также создают положительную кредитную историю для последующего привлечения инвестиций. Согласно обзору, подготовленному немецким Кредитным институтом восстановления, получение консультационной поддержки и контакты с венчурными компаниями оцениваются малыми фирмами-реципиентами выше, чем само предоставление средств

Венчурные фонды или бизнес-ангелы вкладывают деньги в инновационные проекты с высокой степенью риска и получают прибыль после выхода проекта на окупаемость. Как правило, 70-80% проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20-30%, в идеале, должна окупать с лихвой все убытки. На практике в России деятельность венчурных фондов, направленная на поддержку стартапов, далеко не всегда так эффективна, как хотелось бы – причем, эффективности не хватает как самим инвесторам, так и их «подопечным».

Научитесь разбираться в трендах

Если вы поговорите с любым стартапером или инвестором из Кремниевой долины, они скажут, что на самом деле им просто повезло. Что значит повезло? Это не просто стечение обстоятельств, везение — это тренд. Представьте себя серфером. Вы ловите волну: чем она больше, тем больше заработок, но и тем сложнее на ней удержаться. Тренд — это длинная волна. Например, тренды в COVID-19 — это удаленная работа, доставка, онлайн-образование, e-commerce и т.д. Одним людям просто повезло, что они уже были в этой волне, другие быстро в него влились.

Важно поймать тренд вовремя, а для этого нужно понимать, как будет выглядеть будущее. Многие компании ловили его на той стадии, когда он еще не был по-настоящему серьезным

Например, в 1980-х годах инвесторы потратили миллиарды на алгоритмы, похожие на нынешний ИИ. Но ничего не получилось. Во-первых, оказалось, что на тот момент еще слишком мало данных было в цифровом виде. Во-вторых, было недостаточно программных ресурсов — никто не мог себе представить, сколько времени и вычислительных мощностей потребуется на обработку таких массивов информации. Когда в 2011 году анонсировали IBM Watson (первый в мире алгоритм ИИ. — РБК Тренды), эта история взлетела, потому что появились правильные предпосылки. Этот тренд был уже не в головах людей, а в реальной жизни.

Экономика инноваций

Как инвесторы находят Google, Facebook и SpaceX раньше других

Еще один хороший пример — NVIDIA. В 1990-х годах группа инженеров предположила, что современные компьютеры и графические интерфейсы потребуют совершенно других скоростей обработки и качества. И они не ошиблись, создавая процессор для обработки графики (GPU). Они, конечно, и представить себе не могли, что их процессоры будут обрабатывать и тренировать алгоритмы машинного обучения, производить биткоины и что кто-то попытается на их основе делать аналитические и даже операционные базы данных. Но и одной угаданной правильно области было достаточно.

Поэтому ваша задача — поймать волну в правильное время и в правильном месте.

Какие еще преимущества бизнес-модели корпоративного венчурного фонда?

Корпоративные венчурные инвестиции в большинстве случаев рассматриваются компаниями как элементы инновационной стратегии. В этом состоит их отличие от венчурных инвестиций, которые преследуют преимущественно финансовую стратегию инвестирования. Инвестиции корпоративных венчурных фондов позволяют материнским компаниям эффективно достигать планируемые цели развития инноваций за счет целого ряда отличительных преимуществ, к которым можно отнести следующие:

• Прежде всего, снимаются противоречия финансовой стратегии компании, при которой горизонт планирования и цели финансового директора материнской компании и руководителя фонда существенно различаются
• Появляется возможность диверсификации текущих рыночных областей за счет развития направлений, не относящихся к основной области деятельности компании
• Происходит разделение рисков создания новых технологий с партнерами по стратегическому альянсу, включая инициаторов и разработчиков новых технологии
• Компании обеспечивают себя системным доступом к информации о последних достижениях науки и техники за счет постоянного сбора аналитики, в отличие от разовой активности в этом направлении
• В итоге компании значительно сокращают сроки и расходы на получение доступа к современным технологиям, необходимым данной компании в определенный период времени
• Еще одним косвенным преимуществом является повышение компетенций персонала и общей корпоративной предпринимательской среды (культуры) внутри материнской компании

При этом финансовая сторона в подобных проектах также играет важную роль. Создание корпоративного венчурного фонда позволяет быстро и с наименьшими потерями выходить из бизнесов инновационных объектов инвестирования, если материнская компания меняет приоритеты стратегического развития или проинвестированные технологии не оказались успешными или рыночно-ориентированными.

Цели

Основная цель инвестиционно-венчурного фонда – получение прибыли, поэтому при выборе проекта организации предпочитают направления, которые с высокой долей вероятности будут признаны рынком и начнут приносить доход.

Механизм работы венчурного фонда включает в себя следующие элементы:

• сбор средств, необходимых для финансирования;
• отбор проектов для вложения;
• финансирование и поддержка выбранного проекта, поиск заинтересованных в продукции покупателей, вывод ценных бумаг компании на фондовый рынок и т. д.;
• косвенное или прямое участие в управлении компании.

Организации вынуждены заниматься рассмотрением большого количества заявок. До 90% из них не проходят первый этап отбора по следующим причинам:

• несоответствие политике компании и условиям финансирования;
• наличие ошибок или недопустимых (неверных) сведений в бизнес-плане;
• предоставление неграмотных договоров.

В итоге только 1-2% заявок получают одобрение со стороны руководства организации. Причем последняя с целью решения указанных выше задач инвестирует сразу в несколько проектов (до 15). Из них около 70% окажутся убыточными, а оставшиеся 30% должны окупить все затраты и принести прибыль.

Рейтинг мировых венчурных фондов

В настоящий момент в мире действует множество венчурных фондов. Однако следует выделить несколько наиболее крупных, чьи доходы многократно превзошли первоначальные вложения, сделав своих инвестиционных партнеров мультимиллионерами.

Крупнейшие венчурные фонды:

• Sequoia Capital
• Lowercase Capital
• Benchmark
• Accel Partners
• Founders Fund
• Baseline Ventures
• OrbiMed
• Breyer Capital
• IDG Capital Partners
• GGV Capital

Большинство перечисленных организаций финансировали американские компании, которые в настоящий момент известны во всем мире. К числу компаний, которые привлекали венчурный капитал, относятся Facebook, WhatsApp, Uber, Instagram, Twitter, Xiaomi.

Когда компании имеет смысл задуматься о создании собственного венчурного фонда?

Международный опыт показывает, что не существует прямой зависимости между продолжительностью работы созданных корпоративных венчурных фондов (или годом создания) и их положением в международных рейтингах (или объемами годового инвестирования). Согласно международному рейтингу «The Most Active Corporate VCs of 2014» от CB Insights, часть лидирующих фондов была организована менее 5 лет назад, а другая – имеет историю создания более 15 лет. При этом лидеры рейтинга имеют значительную разницу в продолжительности своего существования, что видно из нижеприведенного графика. Например, сопоставимые по объемам инвестиций фонды Google Ventures и Google Capital имеют колоссальный разрыв по данному параметру.

Матрица «Объем инвестирования в 2014 г. – Год основания фонда»

Прим.: Номера под названием фонда указывают на позицию в рейтинге «The Most Active Corporate VCs of 2014»

Таким образом, наиболее благоприятным периодом создания собственного корпоративного венчурного фонда является этап, когда материнская компания накапливает критическую массу числа рассматриваемых инновационных проектов и при этом не готова все их обслужить в рамках текущей организационной структуры.

Советы для новичков в венчурных инвестициях

Естественно, при наличии большого стартового капитала, более просто отыскать удачный проект. Но, чтобы усилия не пропали, можно предпринять некоторые меры.

1 Обращение к знакомым. У большинства авторов, которые только начинают свой путь, отсутствует стартовый капитал. Однако, основная сложность состоит в том, что они не вращаются в кругах, где можно найти спонсоров.

Поэтому, для распространения своей идеи и привлечения средств, можно привлечь знакомых, друзей, родственников. Так можно расширить круг общения, поделиться какой-то информацией. Скорее всего, в скором времени появится автор с инновационной идеей, требующей вложений.

2 Привлечение проектов с бирж. Любая поисковая интернет-система выдаёт много вариантов инвестиционных площадок. Некоторые из них предлагают найти новые проекты или, готовых к сотрудничеству, спонсоров.

На таких биржах можно заказывать даже бизнес-планы и профессиональные консультации.

3 Посещение платформ коллективный инвестиций. Преимуществом подобного ресурса является то, что ценные бумаги проектов можно купить, не покидая площадки. Они являются регулятором отношений инвесторов и авторов.

Здесь могут найти «свои» проекты как начинающие предприниматели, так и опытные бизнесмены.

Заключение

Получается, что венчурные инвестиции — это процедура, похожая на финансирование бизнеса, который характеризуется шикарными возможностями, но пока ещё не крепко стоящего на ногах.

Можно встретить разработчика какой-то уникальной стартап-идеи, но у него не будет достаточного капитала, для воплощения её в жизнь — как раз в таких ситуациях может пригодиться венчурное инвестирование.

Авторитетные венчурные фонды в России и мире

Список венчурных фондов, преуспевающих в России, представлен государственными и частными инвестиционными структурами. Чаще всего они вкладывают средства в стартапы, открывающиеся в области связи и компьютерных технологий.

Наукоемкие направления, в которых заинтересованы государственные предприятия и даже целые отрасли, также представлены, хотя и не столь разнообразно. Пример: корпоративный венчурный фонд создается «Росатомом». При государственной поддержке функционируют федеральные и региональные ВИФ (РВФ).

Проблемы и перспективы российских венчурных инвестиций постоянно анализируются ведущими экономистами страны. К препятствиям их расширения относятся следующие факторы:

• слабое развитие рынка ценных бумаг в РФ;
• недостаточное информирование представителей капитала об инновационных проектах;
• дефицит квалифицированных кадров в области венчурного прогнозирования;
• недостаточная проработка юридической базы, регламентирующей функционирование венчурных компаний и фондов;
• практически полное отсутствие института страхования венчурных рисков.

Несмотря на эти и другие проблемы, венчурный бизнес в России активно развивается, что свидетельствует о его выгодности и перспективности.

Пока же мировой рейтинг капиталистов, разбогатевших на рискованных вложениях, возглавляют не российские, а зарубежные организации. ТОП-5 ведущих венчурных фондов по версии делового издания Red Herring в 2018 году выглядит следующим образом:

1. Accel Partners.
2. Softbank.
3. Index Ventures.
4. Sequoia Capital.
5. Kleiner Perkins.

Оценка, по которым составлялся список, учитывают множество критериев, в числе которых размеры фондов в денежном измерении, статистика успешных стартапов, суммы прибыли и другие. В конкурсе принимали участие 1,8 тыс. инвесторов.

На счету лидера списка, калифорнийского венчурного фонда Accel Partners, основанного в 1983 году, более трех сотен реализованных проектов, ставших процветающими фирмами.

Лидеры охотно делятся своими секретами со всем желающими. Например, в штате фонда Sequoia Capital числятся «разведчики» и «скауты». В числе первых – преподаватели университетов, ученые, топ-менеджеры крупнейших компаний, ведущие специалисты и сами учредители. Они выступают экспертами.

Скаутов отбирают по итогам строгого конкурса. Они осуществляют первичный отбор стартапов, за что получают долю прибыли от каждого проекта. У скаута есть право принятия личного решения об инвестировании суммы до $30 тыс., но в дальнейшем финансирование может быть продолжено.

Вероятно, американский опыт венчурного инвестирования в настоящее время может быть признан наиболее передовым в мире и служить образцом.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Как инвестировать в венчурный фонд?

Венчурным инвестором можно стать несколькими способами. Самый доступный – проинвестировать в стартапы напрямую с помощью площадок краудфандинга.Самые крупные и авторитетные площадки краудфандинга:

• Город Денег – площадка для финансирования проектов по принципу роялти (отчисления от прибыли).
• Альфа-Поток – можно инвестировать в пул микрокомпаний и стартапов.
• Модуль Деньги – привлекает инвестиции для компаний, участвующих в государственных торгах и тендерах.
• Startup.network – российская краудфандинговая площадка, привлекающая разработчиков в сфере IT-технологий.
• Indiegogo – площадка привлекает независимых разработчиков игр и создателей медиапроектов.
• Napartner – сервис для поисков партнеров, поставщиков, покупателей и инвесторов.
• AngelList – международная площадка, обеспечивающая связь между стартаперами, бизнес-ангелами и крупными венчурными фирмами.

Инвесторам с большим капиталом (от 100 тысяч рублей) подойдут клубы инвесторов. Например, Addventure, Moscow Seed Fund, онлайн-клуб PIPELINE, AltaClub. венчурный бутик SmartHub или ассоциация СОБА. Плюс заключается в том, что инвестор сам может выбрать проект, в который вкладываются его деньги, а клуб поможет с оформлением документации и будет сопровождать всю сделку по входу в проект и выходу из него.

Опытные инвесторы с крупным капиталом (от 1 млн рублей) могут вкладывать средства напрямую в венчурные фонды. Управлением средств буду заниматься опытные менеджеры, а инвестор будет получать только оговоренную договором премию.

В заключение

Венчурное инвестирование позволяет в ускоренном темпе реализовать инновационный проект. Для его успеха обе стороны прикладывают максимум усилий, еще бы, ведь это выгодно для каждого. Инновационное предприятие получает желаемый капитал, запуск продукта, известность и прибыль. Венчурная компания, в свою очередь, вкладывает средства и максимально старается их увеличить – помогает старт-апу деловыми связями и накопленным опытом.

Благодаря венчурному бизнесу увидели свет такие компании как Microsoft, Intel, Apple Computer и многие другие успешные компании. Но не стоит забывать, что венчур – это в первую очередь рискованное дело, которое может быть успешным и принести миллионы или просто прогореть. Поэтому, если вы решились на венчурное инвестирование, то особенно тщательно продумайте стратегию финансирования и развития. Если вам интересно узнать о других формах предпринимательства, почитайте о франчайзинге тут.

Заключение

Венчурные фонды в России проходят этап взросления и перераспределения внутреннего рынка. Такие организации – локомотив важнейших разработок, которые изменят мир к лучшему.

В некоторой степени венчурные фонды – опережающий индикатор экономики. Если объемы таких инвестиций катастрофически уменьшаются, это говорит о недоверии российских инвесторов к будущему экономическому климату в целом. Например, за первое полугодие 2019 г. список сделок в России сократился, но вырос их объем. Это говорит о том, что бизнес-ангелы предпочитают вкладывать в проекты на поздних стадиях.

Если системный кризис не парализует экономику России, то отечественные венчурные финансовые компании продолжат свой рост, увеличат объемы в самые различные области и тем самым помогут многим талантливым ученым и научным командам, а список их весьма объемный.

В итоге это выгодно рядовым потребителям – кто знает, как изменится жизнь через 10 лет!

(Visited 937 times, 2 visits today)