Чистые активы в балансе

Значимость расчета ЧА

Величина активов должна исчисляться 1 раз в год. Это требуется для соответствующих целей:

1. Для осуществления контроля над финансовым положением предприятия. Полученный результат помогает оценить, насколько эффективно функционирует компания. Стоимость ЧА соотносится с размером уставного капитала (УК). При нормальном функционировании структуры ЧА будет больше УК. Если ситуация прямо противоположная, то следует оперативно принять меры для финансового оздоровления компании. Если в течение 2 лет ситуация не меняется, то следует снизить УК или приступить к ликвидации организации.
2. Для выплаты дивидендов между учредителями. Согласно Российскому законодательству, произвести распределение дивидендов возможно только после изучения экономического состояния фирмы. Для этого определяется соотношение уставного капитала и ЧА. Если размер ЧА меньше УК, то произвести выплату дивидендов невозможно.
3. Для установления истинной стоимости доли учредителя. Согласно ФЗ от 08.02.1998 г. №14, реальный размер доли учредителя ООО соответствует объему ЧА.
4. Повышение размера уставного капитала. Прирост УК возможен за счет нового имущества, отраженного в балансе или если учредители, или третьи лица произвели добавочный вклад. Прирост может осуществляться только на разницу между размером ЧА и УК.
5. Снижение УК. Бывают ситуации, когда размер УК следует уменьшать, это решение принимается исходя из соотношения ЧП и УК.

Как добиться роста чистых активов

За исключением поправок на задолженность участников и бесплатное имущество размер ЧА аналогичен сумме собственного капитала общества, субъекта бизнеса с другой организационно-правовой формой и отражается в разделе III по строке 1300 бухгалтерского баланса. Поэтому на размер ЧА оказывают влияние составные части его собственного капитала:

1. Уставный капитал, другие вклады участников. Например, после получения дополнительных взносов общество увеличит размер своих ЧА.
2. Переоценка внеоборотных активов. Когда администрация общества видит, что рыночная цена его основных фондов, других видов внеоборотных активов выше учитываемой по балансу, имеется возможность проведения их переоценки сертифицированными экспертами. Общая сумма результата переоценки отражается по строке 1340 баланса и также влияет на размер ЧА субъекта предпринимательства.
3. Рост добавочного капитала и резервных фондов также ведет к увеличению ЧА.

Размер ЧА служит индикатором жизнеспособности субъекта бизнеса. Потеря контроля над их величиной, отсутствие усилий администрации хозяйственных обществ по их увеличению может привести к серьезным проблемам, вплоть до ликвидации субъекта бизнеса.

Напишите свой вопрос в форму ниже

Другие методы

В других нормативных актах описаны иные схемы расчета ЧА. Например, в «Методических рекомендациях» указано, что в сумму активов не должна входить такая строка баланса, как «НДС по купленным материалам». Дело в том, что в гл. 21 НК РФ эта сумма может быть уменьшена плательщиком налога только при соблюдении большого количества условий. В этом же документе сказано, что в пассивы, участвующие в расчете ЧА, не должна входить строка «Резервы будущих затрат». Но по заключению большинства экономистов, данная статья больше относится к собственным средствам, чем к обязательствам организации.

Анализ состояния чистых активов предприятия

Исследование данного показателя состоит из:

• Мониторинга величины чистых активов во времени. Для того, чтобы иметь полную картину финансового состояния предприятия, необходимо знать динамику этого показателя. На основе этой информации делаются выводы о факторах, влияющих на изменения величины чистых активов.
• Оценки существенности изменений чистых активов. Как правило, увеличение количества чистых активов сопровождается увеличением величины совокупных активов. Это значит, что растет оборот компании. Однако не всегда рост совокупных активов соответствует росту чистых активов (если, к примеру, финансирование проводилось за счет заемных источников).
• Оценки полезности расходования чистых активов. На данном этапе исследуются показатели оборачиваемости, а также прибыльности.

Рассматриваемый показатель служит базой для анализа прибыльности организации, ее ликвидности и, в отдельных случаях, перспектив ее дальнейшего развития. Величина чистых активов дает руководству возможность делать заключения о платежеспособности предприятия, а также о перспективах диверсификации (увеличение оборота, или открытие нового направления).

Что такое оборотно-сальдовая ведомость? Образец заполнения и пошаговая инструкция по оформлению этого документа содержатся тут.

Как можно увеличить этот показатель?

Величину чистых активов фирмы можно повысить, предпринимая следующие меры:

• Контроль за долгами учредителей.
• Формирование добавочного капитала из разницы между номинальной и реальной ценой акции.
• Оптимизация структуры основных фондов.
• Повышение коэффициентов оборачиваемости капитала.
• Увеличение показателей результативности использования запасов, долгов и вложений компании.

Однако не стоит забывать и о других финансовых показателях. Только полный набор финансовых инструментов может дать пользователю детализированную и достоверную информацию о платежеспособности организации.

Таким образом, роль рассматриваемого показателя трудно переоценить: он отражает выполнение главной задачи предпринимательской деятельности – получение прибыли. Процесс расчета данного показателя обладает своими неповторимыми характеристиками. А его увеличения можно достигнуть разными методами.

О том, как соотносятся чистые активы и стоимость компании, вы можете узнать в следующем видео-уроке:

Не забудьте добавить «FBM.ru» в источники новостей

АНАЛИЗ ЧИСТЫХ АКТИВОВ

Чистые активы (ЧА) рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса по формуле:

ЧА = ВА + ОА – ДО – КО,

где ВА — внеоборотные активы;

ОА — оборотные активы;

ДО — долгосрочные обязательства;

КО — краткосрочные обязательства.

Примечания

1. При расчете суммы внеоборотных и оборотных активов не учитывают дебиторскую задолженность учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.
2. При расчете суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств не учитывают доходы будущих периодов, признанные организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Чистые активы следует анализировать сразу в нескольких направлениях:

1. Оценка динамики чистых активов (табл. 1). Как правило, берут данные бухгалтерского учета на начало и конец отчетного периода, однако допускается более детальный анализ с изучением динамики изменения показателей за 3–5 лет.

Таблица 1. Оценка динамики изменения показателей чистых активов
№ п/п	Показатель	Значение, тыс. руб.	Отклонения, +/–	Темп роста, %
на начало периода	на конец периода
1	Активы	1998	2059	61	3,05
1.1	Внеоборотные активы	68	14	–54	–79,41
1.2	Оборотные активы	1930	2045	115	5,96
2	Пассивы	1748	1907	159	9,10
2.1	Долгосрочные обязательства	474	322	–152	–32,07
2.2	Краткосрочные обязательства	1274	1585	311	24,41
3	Чистые активы	250	152	–98	–39,20
4	Уставный капитал	200	200

Помимо анализа динамики изменения показателей необходимо сопоставлять расчетный показатель чистых активов с уставным капиталом. От этого сопоставления зависит дальнейшая вероятность сокращения уставного капитала или ликвидация компании.

В данном примере наблюдаем общий рост активов (на 103 %) и пассивов (на 109 %), однако показатель чистых активов на конец отчетного периода снизился на 98 тыс. руб. и составил 152 тыс. руб., что ниже уставного капитала компании (200 тыс. руб.).

Анализируя причины снижения показателя чистых активов, стоит отметить:

• снижение наиболее ликвидных активов (денежные средства);
• сокращение запасов на 938 тыс. руб.;
• увеличение размера краткосрочных заемных средств на 397 %.

2. Анализ коэффициента оборачиваемости чистых активов, который представляет собой отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов.

3. Анализ рентабельности чистых активов, которую рассчитывают делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость чистых активов.

Расчет показателей оборачиваемости и рентабельности чистых активов — в табл. 2.

Таблица 2. Расчет показателей оборачиваемости и рентабельности чистых активов
Показатель	Год «Х», тыс. руб.	Год «Х + 1», тыс. руб.	Отклонения, +/–	Темп роста, %
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Выручка от реализации	х	3141	х	1277	–1864	–59,34
Чистая прибыль (убыток)	х	171	х	115	–56	–32,75
Чистые активы	220	250	250	152	—	—
Среднегодовая стоимость чистых активов	х	235	х	201	–34	–14,47
Оборачиваемость чистых активов, об.	х	13,37	х	6,35	–7,01	–52,47
Рентабельность чистых активов, %	х	72,77	х	57,21	–15,55	–21,37

Оценивая показатели табл. 2, мы наблюдаем общее снижение значений по году «Х + 1» в сравнении с предыдущим периодом. В году «Х» компания извлекла выручку в 13,37 раза больше, чем среднегодовая стоимость чистых активов, в году «Х + 1» показатель снижается до уровня 6,35. В первую очередь это обусловлено тем, что выручка от реализации снизилась более чем вполовину.

Показатель рентабельности чистых активов также имеет тенденцию к снижению (негативная характеристика компании). Данная тенденция связана со снижением чистой прибыли и оборачиваемости чистых активов компании.

Анализ показал, что по итогам года «Х + 1» размер чистых активов ниже размера уставного капитала, что характеризует предприятие отрицательно. Согласно действующему законодательству учредители могут быть вынуждены объявить о снижении уставного капитала до уровня 152 тыс. руб.

Оптимизация величины Чистого оборотного капитала

На основании полученных данных о допустимой минимальной норме ЧОК и выявления отклонений проводятся мероприятия по оптимизации оборотного капитала. В составе мер применяются:

• Снижение материально-производственных запасов до оптимальной величины согласно установленному методу использования оборотного капитала.
• Пересмотр схем менеджмента, логистики, склада с последующей оптимизацией затрат по операциям.
• Инвентаризация запасов с выявлением низколиквидных активов, подлежащих списанию или реализации.
• Пересмотр условий обязательств по заемным средствам с целью перевода в долгосрочное кредитование.
• Инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности с последующим списанием безнадежных к оплате суммам.
• Контроль условий договоров, пересмотр продолжительности периодов коммерческих кредитов (отсрочек платежа).

В целях предотвращения сбоев в обеспечении оборотными активами компании разрабатывают систему мер по предотвращению рисков.

Анализ причин изменений

Для оценки состоятельности, кредитоспособности субъекта бизнеса используется:

• сравнительный анализ абсолютного размера чистых активов в последние годы
• показатели рентабельности ЧА
• их оборачиваемость
• динамика соотношения чистых активов к совокупному размеру активов хозяйственного общества

Рентабельность ЧА определяется по формуле:

• РЧА – рентабельность ЧА
• ЧП – чистая прибыль после налогообложения за период

Пример. На 31.12.2016 г. ЧА в ООО «Дубль» составили 8 млн. рублей.

Прибыль после налогообложения за 2016 год равна 2 млн. рублей.

На 31.12.2017г. ЧА = 11 млн. рублей, ЧА за год = 3 млн. рублей.

Рентабельность ЧА в 2016 году = 2 / 8 х 100% = 25%, в 2017 г.= 3 / 11 х 100% = 27,27%.

Коэффициент оборачиваемости ЧА определяется по формуле:

Пример. В 2016 году выручка от реализации в ООО «Дубль» равна 70 млн. рублей, в 2017 году = 80 млн. рублей.

Коэффициент ЧА в 2016 году равен 70 / 8 = 8,75, в 2017 году 80 / 11 = 7,27. Показатель свидетельствует о небольшом уровне снижения деловой активности в деятельности общества.

Оформление результатов калькуляции чистых активов

Вплоть до середины 2014 г. при калькуляции показателя ЧА результаты фиксировали в специальном типовом бланке. Он представлен приложением к Приказу Минфина РФ № 10 и ФКЦБ России № 03-6/пз от 29.01.2003. Ныне этот документ утратил силу, но, несмотря на это, отчасти может применяться для пользования.

На сегодня какой-либо типовой либо рекомендованной формы для фиксации итогов калькуляции стоимости ЧА не имеется. Тем не менее допускается два варианта оформления расчета ЧА: на названом выше типовом бланке либо на бланке, разработанном самостоятельно. Использование типового либо разработанного бланка следует предварительно закрепить в учетной политике организации.

Ранее применяемый типовой бланк – одностраничный, оформлен в виде таблицы (см. приложение к Приказу № 10 и ФКЦБ России № 03-6/пз). Из первоисточника его можно скачать в формате Excel. Он так и именуется, дословно: «Расчет оценки стоимости ЧА АО». В него необходимо записывать информацию об активах и пассивах. Фрагмент бланка представлен далее.

Наименование показателя	Код строки бух. баланса	На начало отчетного года	На конец отчетного года
I.Активы
1.НА
2.ОС
3.Незаверш. строит-во
4. Доходные вложения в мат. ценности и т. д.
II.Пассивы.
13.Долговременные обязательства по займам и кредитам
14.Прочие долговременные обязательства
15.Краковременные обязательства по займам и кредитам
16. Кредитор. задолженность и т. д.

Всего в бланке нужно заполнить 21 позицию, включая итоги по пассивам (активам), принимаемые к расчету. В конце страницы имеются сноски, поясняющие, как заполнить ту либо иную строку.

Анализ ЧА онлайн

При расчете чистых активов по балансу калькулятор—онлайн поможет бухгалтеру в считанные минуты произвести расчет этого показателя.

Чтобы получить данный расчет следует заполнить данные бухгалтерского баланса в предложенную сервисом таблицу.

Вам будет предложено осуществить расчет ЧА двумя способами, которые регламентированы Российским законодательством.

Используя чистые активы (формула расчета по балансу) позволит бухгалтерии быстро подготовить требуемый формуляр.

На онлайн-сервисе AnFin.ru вы можете не только произвести расчет чистых активов по балансу калькулятор-онлайн, но и бесплатно заказать финансовый анализ компании, который содержит следующую информацию:

1. Анализ платежеспособности компании по ее чистым активам.
2. Оценка экономической деятельности компании на основании финансового анализа фирмы.
3. Рассчитана платежеспособность по ЧА.
4. Определены по группам активы и пассивы.
5. Установлена финансовая устойчивость фирмы.
6. Будет предложено произвести анализ агрегированного баланса по годам.
7. Сервис рассчитает прибыльность, рентабельность и эффективность работы фирмы.
8. Будет приведена структура активов баланса в процентах и их динамика.

При расчете чистых активов по балансу калькулятор-онлайн вы можете запросить углубленное изучение финансового состояния компании. Он включает в себя:

1. Оценку компании по пятифакторной модели Альтмана. Расчет актуален для предприятий, чьи акции котируются на биржах.
2. Оценку предприятия по модифицированной пятифакторной модели Альтмана. Расчет нужен для тех юридических лиц, чьи акции не покупаются и не продаются на биржах.
3. Проверку на правильность заполнения старой и новой формы бухучета.
4. Расчет эффекта финансового рычага.
5. Проведение анализа финансовых результатов юридического лица.
6. Проверку компании на возможность банкротства при помощи модели Фулмера.
7. Аналитику платежеспособности фирмы по ЧА.
8. Расчет эффекта операционного рычага, который демонстрирует, на сколько процентов поменяется прибыль при изменении объема продаж на 1%.

После проведения финансового анализа компании, осуществленного при расчете чистых активов по балансу калькулятор-онлайн, будут выявлены проблемы, которые предприятие должно решить для укрепления своей финансовой устойчивости, и предложены мероприятия оздоровления юридического лица.

Вот лишь часть проблем, по которым предприятие получит рекомендации:

1. Проблемы с неудовлетворительным состоянием любой из статей баланса и отчета о прибылях и убытков.
2. Снижение реализации продукции.
3. Ухудшение маркетинговой активности.
4. Падение объемов производства.
5. Неэффективная работа персонала.
6. Рост себестоимости продукции.
7. Низкая результативность использования прибыли.
8. Снижение инвестиционной деятельности.
9. Наличие негативного прогноза экономического состояния.
10. Возникновение риска банкротства.

Как видно из вышесказанного анализ и регулярный расчет чистых активов помогут юридическому лицу предотвратить финансовые потери.

Увеличение ЧА организации

Показатель чистых активов, который иначе называется net worth, является одним из ключевых в деятельности любой коммерческой компании. ЧА по результатам года могут быть как положительными, так и отрицательными. Последнее говорит о том, что предприятие практически не имеет собственных средств и полностью зависит от кредиторов. Как для потенциальных инвесторов, так и для очередных кредиторов, такое положение дел является тревожным знаком. Иногда представление баланса с отрицательными ЧА грозит серьезными последствиями, вплоть до ликвидации предприятия. Тем более, что в статье 20 Федерального закона от 08.02.1998 № 14 сказано, что если ЧА стали меньше размера минимального уставного капитала, то общество с ограниченной ответственностью подлежит ликвидации. В такие кризисные моменты величину ЧА можно увеличить. Для этого существует несколько способов:

• в строке 1310 указывают размер уставного капитала, который могут увеличить учредители, если внесут дополнительные взносы (дополнительную эмиссию);
• строка 1350 баланса указывает на добавочный капитал. Его также можно увеличить, если провести переоценку нематериальных активов организации и основных средств;
• учредители также могут внести вклад на пополнение резервного капитала, который отображается по строке 1360 баланса;
• списание просроченной кредиторской задолженности поможет быстро увеличить ЧА, но одновременно приведет к росту базы обложения налогом на прибыль;
• доходы будущих периодов также могут быть увеличены, если учредители или другие лица безвозмездно передадут организации имущество. Однако избежать роста налога на прибыль удастся только в том случае, если благотворителю принадлежит не менее 50 % уставного капитала или акций предприятия.

Очевидно, что при необходимости можно выбрать и осуществить самый приемлемый способ из вышеперечисленных. Хотя такое, по сути, искусственное увеличение ЧА не приведет к росту благосостояния компании. На практике отрицательным этот показатель является допустимым только для недавно созданных предприятий, поскольку существует объективная причина, по которой вложенные средства просто еще не успели себя окупить и принести доход, — это время. Поэтому если при расчете получился отрицательный результат, стоит задуматься о том, что деятельность компании является убыточной и исправлять ситуацию надо не только в балансе, но и на практике.

Чистые активы с отрицательным результатом

Бывают случаи, когда в балансе субъекта предпринимательства расчетный размер ЧА на конец финансового года становится меньше нуля. Причины этого негативного явления:

• результат его деятельности в нескольких отчетных периодах привел к значительному размеру убытков, превышающему общую величину всех составляющих его собственного капитала
• в последнем отчетном периоде произошли форс-мажорные события (пожар, наводнения), повлекшие значительные потери его имущества
• к предприятию применены финансовые санкции в большом размере со стороны контролирующих органов, банков, кредиторов

Расчет ЧОК предприятия на примере ООО «ДОК-15»

Основным видом деятельности ООО «ДОК-15» является производство кухонной мебели. Чистый оборотный капитал рассчитаем по формуле:

ЧОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Данные для расчетов возьмем из бухгалтерской отчетности предприятия, содержащейся в базе данных Росстата.

Таблица 1 — Бухгалтерский баланс ООО «ДОК-15»

Расчёт Чистого оборотного капитала представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Расчет величины ЧОК для ООО «ДОК-15»

Показатель	2018	2017	±	%
Денежные средства, тыс. руб.	308989	36317	272672	851
Финансовые вложения, тыс. руб.	137634	137634	х
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	260376	151982	108394	1711
Запасы, тыс. руб.	1993609	2022419	-28810	99
Налог на добавленную стоимость, тыс. руб.	204	76	128	2689
Прочие оборотные активы, тыс. руб.	66178	63992	2186	1039
Итого оборотные активы, тыс. руб.	2766990	2274786	492204	122
Заемные средства, тыс. руб.	21491	38917	-17426	55
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1128564	687943	440621	164
Итого краткосрочные обязательства	1150055	726860	423195	158
Чистый оборотный капитал (ЧОК): ОА-КО, тыс. руб.	1616935	1547926	69009	104

Из данных таблицы видно, что величина ЧОК, как в прошлом, так и в отчетном периоде, имеет положительное значение. Это говорит о том, что оборотные активы предприятия превысили краткосрочные обязательства. Причем величина ЧОК в отчетном году увеличилась по сравнению с прошлым на 69 009 тыс. руб. и составила 1 616 935 тыс. руб. против 1 547 926 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что у предприятия имеются средства для погашения краткосрочных обязательств и финансирования своей деятельности.

Факторный анализ ЧОК ООО «ДОК-15»

На следующем этапе анализа необходимо оценить факторы изменения чистого оборотного капитала. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины ухудшения или улучшения финансового положения предприятия. Факторный анализ проведем способом цепной подстановки. Данный способ является универсальным, так как используется во всех типах факторных моделей.

Таблица 3 – Факторный анализ ЧОК

Показатель	Условное обозначение	Т1	Т0	±	%
Денежные средства, тыс. руб.	ДС	308989	36317	272672	851
Финансовые вложения, тыс. руб.	ФВ	137634	137634	х
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	ДЗ	260376	151982	108394	1711
Запасы, тыс. руб.	З	1993609	2022419	-28810	99
Налог на добавленную стоимость, тыс. руб.	НДС	204	76	128	269
Прочие оборотные активы, тыс. руб.	ОА пр	66178	63992	2186	103
Итого оборотные активы, тыс. руб.	ОА	2766990	2274786	492204	122
Заемные средства, тыс. руб.	ЗК	21491	38917	-17426	5
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	КЗ	1128564	687943	440621	164
Итого краткосрочные обязательства	КО	1150055	726860	423195	158
Чистый оборотный капитал	ЧОК	1616935	1547926	69009	104
Факторные расчеты
ЧОК0 = (ДС0+ФВ0+ДЗ0+З0+НДС0+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					1547926
ЧОКусл1= (ДС1+ФВ0+ДЗ0+З0+НДС0+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					1820598
ЧОКусл2= (ДС1+ФВ1+ДЗ0+З0+НДС0+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					1958232
ЧОКусл3= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З0+НДС0+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					2066626
ЧОКусл4= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З1+НДС0+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					2037816
ЧОКусл5= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З1+НДС1+ОАпр0)-(ЗК0+КЗ0)					2037944
ЧОКусл6= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З1+НДС1+ОАпр1)-(ЗК0+КЗ0)					2040130
ЧОКусл7= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З1+НДС1+ОАпр1)-(ЗК1+КЗ0)					2057556
ЧОК1= (ДС1+ФВ1+ДЗ1+З1+НДС1+ОАпр1)-(ЗК1+КЗ1)					1616935
Изменение показателя за счёт факторов:
денежных средств					272672
финансовых вложений					137634
дебиторской задолженности					108394
запасов					-28810
НДС					128
прочих боротных активов					2186
заемных средст					17426
кредиторской задолженности					-440621
Баланс отклонений					69009
Оборотные активы					492204
Краткосрочные обязательства					-423195
Баланс отклонений					69009

Таким образом, ЧОК в текущем году по сравнению с прошлым увеличился на 69 009 тыс. руб., достигнув к концу года 1616935 тыс. руб. Это изменение явилось результатом следующих факторов:

увеличения оборотных активов                              +492204 тыс. руб.

в том числе:

• денежных средств и финансовых вложений      +410306 тыс. руб.
• дебиторской задолженности                                   +108394 тыс. руб.
• запасов                                                                            -28810 тыс. руб.
• НДС                                                                                  +128 тыс. руб.
• прочих оборотных активов                                      +2186 тыс. руб.

увеличения краткосрочных обязательств          -423195 тыс. руб.

в том числе:

• заёмных средств                                                        +17426 тыс. руб.
• кредиторской задолженности                               -440621 тыс. руб.

Итого 69 009 тыс. руб.

На рисунке ниже представлены факторы изменения ЧОК. Факторы, указанные в желтых ячейках (изменение оборотных активов и краткосрочных обязательств) – это факторы первого порядка. В зеленых и оранжевых ячейках – факторы второго порядка, влияющие на изменение оборотных активов и краткосрочных обязательств соответственно.

Нормативное значение Чистого оборотного капитала

Нормирование оборотных средств является обязательным условием ведения хозяйства. Как уже было отмечено выше, чрезмерно большое значение ЧОК свидетельствует о нерациональном использовании капитала. Поэтому положительное значение ЧОК должно укладываться в какой-то лимит.

При определении минимально необходимого (достаточного) размера ЧОК применяется правило: за счет собственных средств финансируются наименее ликвидные активы. К объектам с низкой ликвидностью относят преимущественно запасы, хранящиеся в сырье и материалах, а также незавершенном производстве.

Отсюда достаточное (нормативное) значение чистого оборотного капитала будет определяться по формуле:

Достаточный ЧОК = Сырье и материалы + Незавершенное производство

Сравнение фактической величины с рассчитанным по этой формуле значением позволит сделать вывод о том, хватает ли компании собственных средств для финансирования оборотного капитала.

Особенности определения нормативов Чистого оборотного капитала

• При расчете нормативной величины в основу заложено правило: средствами собственного капитала должны финансироваться наименее ликвидные запасы из числа оборотных средств. При использовании заемных средств инвестирование направляется на обеспечение запасов с наибольшей ликвидностью.
• В процессе развития компании составляющие элементы запасов меняются с точки зрения ликвидности. Оборотные активы часто переходят с одного уровня ликвидности в другой в связи с прохождением этапов технологического процесса.
• Данные, полученные при расчете показателя, используются только в текущем периоде расчета. При изменении условий ведения деятельности размер показателя меняется.

Уменьшение УК

Если увеличить ЧА не получится, то тогда придется уменьшать УК. При этом нужно соблюдать такие государственные требования:

• уведомить о принятии решения уменьшить УК орган госрегистрации в течение трех рабочих дней;
• последующие два месяца публиковать в СМИ информацию об изменении размера капитала.

В тексте обязательно указать следующие данные:

• полное и сокращенное название организации, данные о месте нахождения объекта;
• размер УК и величина, на которую он будет корректироваться;
• условия уменьшения капитала;
• описание порядка подачи заявлений кредиторами с требованиями, дополнительные адреса организации, способы связи с руководством (номера факсов, телефонов, email и другие данные).

Формула расчета

Показатель ЧА является обязательным к расчету при составлении годового баланса. Он отражается в отчете об изменениях капитала (раздел 3).

Формула расчета ЧА предприятий определена приказом Минфина России №84н от 28.08.2014 г. Действует она для ООО, ГУП, МУП, производственных и жилищных накопительных кооперативов, организаторов азартных игр.

Стоимость ЧА определяется по балансовым данным предприятия на отчетную дату.

Формула:

По строкам баланса формула расчета выглядит так:

Расчет ЧА производится в бухгалтерии компании. Для этого должна быть разработана специальная форма, в которой отражаются все необходимые сведения, с учетом специфики предприятия. Ранее применялась унифицированная форма бланка, на сегодняшний день она не является обязательной к заполнению.

Формула расчетного значения

В России базовые основы расчета ЧА заложены Порядком 84н. Для их расчета необходимо от величины всех активов (за вычетом задолженности участников, акционеров по вкладам) отнять общий объем обязательств (за вычетом полученной госпомощи или безвозмездного имущества, учитываемых в составе доходов будущих периодов). Размер чистых активов определяется по форме 1 «Бухгалтерский баланс».

Как правило, участники по уставу обычно обязаны внести свой вклад в капитал на протяжении года, поэтому их задолженность по взносам отражается по балансу в составе строки 1230. Размер полученной господдержки или бесплатного имущества включается в сумму строки 1530.

Общая формула расчета чистых активов по бухгалтерскому балансу будет иметь такой вид:

Пример. Акционерное общество «Гарантия» на 31.12.2017 г. имеет общую сумму ЧА по балансу (стр. 1600) 140 000 тыс. руб. Общая сумма задолженности акционеров по взносам составила 150 тыс. руб. Долгосрочные обязательства (стр. 1400) равны 2600 тыс. руб. Общая сумма краткосрочных обязательств (стр. 1500) – 112 500 тыс. руб., из них безвозмездно полученное имущество – 100 тыс. руб. Уставный фонд (стр. 1310) – 10 000 тыс. руб.

Определяем размер ЧА акционерного общества на 31.12.2017 г.:

ЧА = 140 000 – 150 – 2600 – 112 500 + 100 = 24 850 (тыс. руб.)

Стоимость ЧА общества на конец финансового года значительно выше величины его уставного фонда, что свидетельствует о высоком уровне финансового состояния, потенциальной возможности выплат дивидендов его акционерам.

Анализ полученных результатов

Полученная величина определяет платежеспособность организации, прибыльность, а иногда и дальнейшее развитие. Из показателя следует судить о возможности погашения компанией своих обязательств, инвестирования в расширение производства либо открытия новых направлений. Поэтому нормальное значение чистых активов должно быть положительной величиной. Когда величина ЧА отрицательная, фирма считается несостоятельной, зависящей от кредитов и не имеющей собственных доходов. Чем выше показатель — тем платежеспособней и привлекательней для инвесторов данная компания.

Анализ показателя включает:

• Мониторинг изменений размера ЧА, для этого делается их сравнение на начальную и на конечную дату отчётного периода. И уже исходя из полученных результатов выявляются причины, способствующие увеличению либо убыванию собственных средств.
• Оценка реальности динамики ЧА, применяется для вычисления пропорции чистых и совокупных активов на начало и на конец отчётного периода. Большое увеличение показателя на конечную дату бывает связано с ростом общих средств, а прирост ЧА на самом деле несущественный.
• Оценка эффективности использования. Определяется путём вычисления и изучения коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.

Поскольку при проведении анализа данную величину сравнивают с данными по выручке и чистой прибыли за год, при расчётах правильнее использовать не фиксированную цифру чистых активов на конечную дату, а среднее значение за этот период.

УМЕНЬШЕНИЕ УСТАВНОГО КАПИТАЛА

Самый простой способ решения проблемы — уменьшить уставный капитал, однако это не решает ситуацию со снижением чистых активов компании. Особенно проблематично, когда размер чистых активов приближается к минимальному уровню уставного капитала и снижать его далее некуда. Если чистые активы станут меньше уставного капитала, компании придется заниматься ликвидацией юридического лица.

Уменьшение уставного капитала не решает проблему сложного финансового положения компании, а лишь устраняет ее последствия на непродолжительное время. Однако снижение уставного капитала до уровня не более размера чистых активов предусмотрено нормами действующего законодательства.

Уставный капитал для общества с ограниченной ответственностью составляется из номинальной стоимости долей его участников. При этом уставный капитал должен быть не менее чем 10 тыс. руб. Уставный капитал для акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Минимальный уставный капитал публичного общества должен составлять 100 тыс. руб., непубличного — 10 тыс. руб.

Уменьшение уставного капитала ООО: пошаговая инструкция

Рассмотрим пошаговую инструкцию по уменьшению уставного капитала общества с ограниченной ответственностью путем уменьшения номинальной стоимости долей всех его участников.

Шаг 1. Созываем общее собрание участников ООО для принятия решения об уменьшении размера уставного капитала. Такое решение может быть принято, если за него проголосовало не менее 2/3 участников.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Собрание участников ООО является высшим органом общества, которое вправе изменять размер уставного капитала и принимать решение о ликвидации или реорганизации общества. Результат собрания участников выражается в протоколе.

Шаг 2. Сообщаем об уменьшении уставного капитала в налоговую инспекцию. В течение трех рабочих дней после принятия решения об уменьшении уставного капитала ООО обязано сообщить об этом в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц. Для этого предусмотрена специальная форма № Р14002 «Заявление о внесении в Единый государственный реестр юридических лиц сведений о нахождении хозяйственного общества в процессе уменьшения уставного капитала». Важный момент: к заявлению необходимо приложить решение собрания участников ООО о снижении уставного капитала.

В течение пяти дней после получения заявления по форме № Р14002 налоговая служба вносит соответствующие изменения в ЕГРЮЛ о снижении уставного капитала ООО.

Публикаций должно быть две: первая — после внесения изменений в ЕГРЮЛ, вторая — через месяц после первой публикации (не раньше).

Шаг 4. Подаем документы в налоговую службу для внесения изменений в учредительные документы. После второй публикации в «Вестнике государственной регистрации» нужно подготовить и подать в налоговую службу пакет документов:

• нотариально заверенное заявление о государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы юридического лица, по форме № Р13001 (Приказ № ММВ-7-6/25@);
• протокол общего собрания участников ООО с решением об уменьшении уставного капитала;
• устав в новой редакции, где зафиксировано уменьшение уставного капитала;
• экземпляр официального издания с напечатанным уведомлением;
• документ об оплате государственной пошлины (2019 г. — 800 руб.).

Шаг 5. Получаем документы от налоговой службы, подтверждающие уменьшение уставного капитала. На регистрацию уменьшения уставного капитала в налоговой инспекции отводится пять рабочих дней. После завершения регистрационных действий налоговики выдают:

• лист с выпиской из ЕГРЮЛ с обновленными данными;
• зарегистрированный устав с изменениями;

Общество с ограниченной ответственностью вправе уменьшить свой уставный капитал путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества в уставном капитале общества и (или) погашения долей, принадлежащих обществу. ООО не вправе уменьшать уставный капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала (10 тыс. руб.).

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества должно осуществляться с сохранением размеров долей всех участников общества (п. 1 ст. 20 Федерального закона № 14-ФЗ).

Стоит отметить, что уменьшение уставного капитала расценивается в бизнесе как вывод активов, а факт снижения активов характеризует компанию негативно. Поэтому с точки зрения репутации снижение уставного капитала нельзя назвать лучшим решением проблемы.