Краудфандинг и краудинвестинг. чем они отличаются, и в чем суть народного финансирования?

Сколько можно заработать на краудинвестинге?

Доходность отдельно взятого проекта в рамках краудинвестинга может достигать и 100%, но в реальности прибыли намного скромнее. Чаще всего стартапы получают финансирование от инвесторов на основании договора займа с фиксированной процентной ставкой. Большую доходность можно получить, если участвовать в капитале компании напрямую, купив долю.

Доходность также зависит от схемы краудинвестинга. Если инвестор вкладывает средства в конкретную компанию, то прибыль обговаривается договором и может быть практически любой. Если же инвестор вкладывает в пул компаний, то доходность определяется как средняя от всех проектов за минусом невозвратов.

Так, площадка Альфа-Поток обещает доходность на уровне 17-27% в год. В реальности, как отмечают сами инвесторы, получается примерно 7-15% в зависимости от выбранного пула. И это без учета налога, который отнимает еще некоторую часть прибыли.

StartTrack, предлагающий инвестиции основном в инновационные проекты, обещает прибыль до 25% в год. Аналогичная площадка SIMEX – до 65%.

Созданная под покровительством Росатома краудинвестинговая площадка АтомИнвест, предлагающая инвестиции в реальный бизнес, предлагает доходность до 30%. А вот Penenza, специализирующаяся на финансировании компании, участвующих в торгах, обещает прибыль от 20% в год без указания верхнего порога.

В какой форме можно получать прибыль в краудинвестинге – 3 основные формы

Теперь о том, какие бывают способы получения прибыли для инвесторов в те или иные проекты.

На деле их больше, чем 3, но мы рассмотрим самые распространённые варианты.

Форма 1. Роялти

Вознаграждение в виде части от прибыли, которую принесёт финансируемый проект. Размер роялти зависит от суммы вклада. Такая форма практикуется в сфере музыкальной индустрии (пример – платформа для молодых музыкантов SonicAngel), в области разработки компьютерных игр, создании фильмов.

Принцип роялти перспективен и весьма эффективен. Инвестор мотивирован на получение дохода, к тому же сохраняется элемент сопричастности вкладчика с проектом.

Форма 2. Фиксированный процент и возвращение суммы долга

Инвестор заранее знает, когда он получит обратно свои средства и каков будет процент прибыли. Такая форма – лидер по количеству привлечённых средств. Создатель проекта имеет более широкие перспективы, чем при банковских займах, а вкладчик получает вполне определённые гарантии возврата средств.

Источником финансирования служат исключительно капитал физических лиц. Большинство зарубежных краудинвестинговых площадок работает именно по такой схеме. Примеры – американская площадка Lending Club (ежегодные доходы более $1 млрд), британская Funding Circle, немецкая Smava.

Форма 3. Участие в акционерном капитале

Такая форма считается самой продвинутой в мире краудинвестинга. В качестве награды за вклад инвестор получает долю собственности, право на получение дивидендов и голоса на общем собрании акционеров.

Ещё статья по теме прибыльных вложений – «Индивидуальный инвестиционный счёт».

Краудинвестинг и другие «crowd» процессы

Итак, слов, начинающихся с крауд, предостаточно. Начало это означает, что процесс производится коллективно, что называется, «толпой». Иными словами, финансируют проект не несколько крупных инвесторов, а множество мелких, в складчину. Вторая часть слов определяет, как же осуществляется процесс.

• Краудфандинг – финансирование толпой. Здесь деньги на проект люди дают безвозмездно, не рассчитывая на материальную выгоду и «отдачу».
• Краудлендинг – кредитование группой инвесторов. Проект получает деньги на определенный срок, после чего средства возвращаются людям с процентами.
• Краудсорсинг – не инвестирование, коллективное создание какого-то проекта группой заинтересованных людей.
• Краудинвестинг – инвестирование, в результате которого инвесторы получают не материальное вознаграждение, а часть компании, в которую вложились (доли, акции и так далее).

Таким образом, желающим заработать интересны два процесса: краудлендинг и краудинвестинг, остальные же носят более благотворительный характер.

Как действует краудинвестинг

Краудинвестинг предполагает наличие двух заинтересованных сторон. Это

• авторы проекта, которые имеют идею, стартап, но не имеют средств для их воплощения;
• инвесторы, которые хотят вложить свои средства в перспективный проект с дальнейшим получением дохода от его развития.

Существует и третья сторона – это краудинвестинг площадки, на которых и встречаются авторы проекта и потенциальные инвесторы. Именно на площадках объявляется о старте сбора средств, а также производится непосредственно сбор денег для каждого конкретного стартапа.

В нашей стране успешно действует несколько подобных площадок. Частенько появляются и новые интернет-ресурсы, но они «угасают» так же быстро, как создаются.

Процесс интересен всем:

• предприниматели получают необходимое финансирование, но не зависят от крупных инвесторов, а значит, могут принимать самостоятельные решения по дальнейшему развитию своего проекта;
• инвесторам, которые, при успешной реализации проекта, в который они вложили средства, получают определенную материальную выгоду;
• самим площадкам, которые взимают некий процент комиссии, если сбор произведен успешно.

Сам по себе процесс достаточно интересен, и такая модель бизнеса нова для нашей страны. В западных странах краудинвестинг существует гораздо дольше, и уровень развития такого инвестирования гораздо выше.

Модели краудинвестинга

На данный момент существует три модели краудинвестинга, наиболее известные рынку. Это:

• роялти;
• народное кредитование;
• акционерные инвестиции.

Модель Роялти это как раз классическая форма инвестирования, когда человек, вложивший свои деньги в развитие проекта, претендует на долю дохода проекта. Порог входа здесь невелик, а потенциальная доходность может в разы превышать доход от того же банковского вклада.

Загвоздка в том, что львиная доля проектов, нуждающихся в финансировании, и даже опубликованных на площадках, не доживают и до середины установленного срока развития. Они либо не получают необходимых средств, либо не оправдывают ожидания создателей после запуска, либо просто являются аферой мошенников.

Народное кредитование – тот самый краудлендинг, который подразумевает, что инвестор не получает прибыли компании, но все равно остается в плюсе. Отдав свои средства на развитие проекта, он получает их обратно вместе с процентом по договору.

Здесь порог входа более высокий, и далеко не все площадки, работающие по модели краудлендинга, сотрудничают с мелкими инвесторами с небольшим капиталом.

Наконец, акционерные инвестиции, которые рассчитаны на инвесторов с опытом и капиталом, а не на новичков. Такая модель не носит массовый характер, а для большинства участников рынка просто недоступна из-за высокого порога входа и других требований.

Таким образом, можно выявить несколько преимуществ работы с краудинвестингом именно для инвесторов, а не для других сторон процесса:

• вложить средства в понравившийся проект может любой человек, причем многие площадки дают такую возможность как россиянам, так и гражданам других стран;
• порог входа небольшой: попробовать себя в краудинвестинге можно с небольшой посильной суммы;
• дабы диверсифицировать риски, можно выбрать сразу несколько проектов разной направленности;
• с той же целью можно выбрать несколько площадок для работы и сотрудничать с ними одновременно.

Если вам, как и мне, интересен краудинвестинг и его возможности, рекомендую обучающие материалы Академии Частного Инвестора. Здесь в Личном кабинете вы прямо сейчас можете узнать подробности эффективного обучения инвестициям с нуля.

Что произошло с краудфандингом в России

В российских реалиях краудфандинг тоже начался с пожертвований на творческие проекты. Самой крупной и каноничной площадкой на сегодняшний день является Planeta.ru, запущенная в 2012 году. «Вдохновителем» для нее стала российская группа «Би-2», запустившая свой первый проект на ней — сбор на запись альбома. В зависимости от суммы пожертвований можно было получить записанный альбом в цифровом виде или на физическом носителе. Общая сумма сборов составила более 1,2 млн рублей. В начале своей работы Planeta.ru ориентировалась в основном на творческие проекты, но по мере развития там стал появляться и бизнес.

Практически одновременно с планетой запустился Boomstarter. Он известен за счет бизнес-проектов, которые нашли на нем своего инвестора. С помощью него запустились магазин Zero Waste Shop, производство медового мусса и карамели в уральской деревне и даже криохранилище и лаборатория для изучения опухолей, возникающих при редких наследственных заболеваниях, при Пироговке.

Но на этом история только начинается. На двух самых крупных российских площадках в качестве вознаграждения предлагали экземпляры книг, сертификаты, цифровые копии музыкальных альбомов и другие нефинансовые «плюшки». Поэтому возник вопрос: а можно ли получать за помощь таким проектам денежное вознаграждение, например процентный доход на вложенные средства или долю в капитале компании? И рынок ответил: можно и даже нужно.

Первые краудлендинговые (выдающие займы) площадки начали открываться в 2010—2011 годах и были нацелены на кредитование частных лиц. Чуть позже, в 2012 году, стали появляться площадки по кредитованию бизнеса частными лицами. Но они то открывались, то закрывались. Причиной тому были сложности в регулировании, недоверие со стороны частников, да и жива еще память о финансовых пирамидах.

Сегодня, конечно, все уже совсем не так. Банк России мониторил рынок с 2015 года, в 2019 году был подписан специальный закон про крауд-финансирование, в середине 2020-го он вступил в силу. Рынок очищен от недобросовестных игроков, а бизнес, в большинстве своем малый и средний, получил возможность привлекать финансирование и запускаться на «народные инвестиции». Так, например, работает оператор инвестиционной платформы (краудлендинговая платформа) «The Деньги». На этой площадке ищут финансирование промышленные, производственные и торговые проекты: вторичная переработка, обслуживание оборудования, оптовая и розничная торговля — начиная с оборудования для маникюра и визажа, заканчивая стройматериалами. Деньги на займы предоставляют частные инвесторы — граждане, которые заинтересованы в получении высокой доходности. Например, у «The Деньги» она составляет от 20% до 30%. Площадка открыта для такого сотрудничества с юридическими лицами и микрофинансовыми организациями.

Краудинвестинговые и краудлендинговые площадки России

Ситуация с краудинвестинговыми плащадками в России плачевная. И проблема кроется не столько в ненадежности заемщиков, сколько в ненадежности самого сервиса. Перечислю самые популярные русскоязычные сервисы, сразу оговорюсь, что работать с перечисленными ниже компаниями я пока не готов.

Проект StartTrack

Если верить тому, что написано на сайте площадки, то благодаря сервису 35 компаний уже смогли привлечь в сумме 729,9 млн рублей. Сервис предлагает два варианта инвестирования: дать деньги в кредит или поучаствовать в доле проекта. Большинство компаний предлагают именно второй вариант, поскольку в этом случае прибыль инвестора будет плавающей и зависеть от успеха самого проекта. Инвесторы же конечно предпочитают инвестиции под определенный процент. Условия инвестирования у площадки жесткие:

• минимальная сумма вложения денег — 100 тыс. руб. для стартапов и от 1 млн, если речь идет о прямом инвестировании;
• инвестор должен предоставить подтверждение дохода за год в сумме 3 млн рублей.

Цель таких требований — исключить микроинвестиции и сделать сервис посреднической площадкой между крупным бизнесом и серьезными инвесторами. Обещанный ориентировочный доход — 20-35% годовых, предлагаемых активных проектов не так уж и много (чуть менее 40). Интересно, что отрицательных отзывов о площадке в интернете нет.

SIMEX

Одна из крупнейших краудинвестинговых площадок в России, начавшая работу в 2015 году. Проект появился в бизнес-инкубаторе НИУ «Высшая школа экономики». Площадка помогла собрать деньги десяткам проектов, со списком которых можно познакомиться на сайте платформы. Некоторые проекты обещают прибыль до 60% годовых, сумма вклада — от 100 рублей. Варианты инвестирования:

• получение дивидендов по купленным инвестдолям;
• получение 1-15% с первичных покупок инвестдолей приглашенных новых инвесторов (партнерская программа);
• доход от торговли инвестдолями на бирже SIMEX (на сайте есть раздел «Торги», где представлены котировки по определенному проекту);
• 1% от оборота Биржи SIMEX при условии инвестирования в долю «SMX».

И вот здесь начинается самое интересное. Во-первых, только тот момент, что краудинвестинговая площадка предлагает участвовать в торгах и партнерской программе, заставляет задуматься о целях её существования. Во-вторых, один из предлагаемых площадкой проектов — знаменитый проект SkyWay (транспортные системы нового поколения). Проект имеет британские корни и создан относительно давно Анатолием Юницким. Предполагает инвестирование в строительство воздушных рельсовых дорог в Китае. В инвесторской среде SkyWay считают финансовой пирамидой и небезосновательно.

Дальше еще интереснее… По отзывам тех, кто инвестировал деньги в проекты, основная проблема площадки — отсутствие оценки потенциальных проектов. Итог — мало какой проект в полной мере достигает цели, заложенные в бизнес-плане.

ShareInStock

Еще одна неоднозначная краудинвестинговая площадка, которая в конце 2016 года перестала выполнять обязательства перед клиентами. Позиционировала себя как биржа инновационных проектов (стартовала летом 2014 года). Предлагаемая доходность достигала 120% годовых (доли инновационных компаний и интернет-стартапов), минимальная инвестиция — 1 дол. США. Проектом занимались люди из команды ForexTrend, который к тому времени уже начал испытывать финансовые проблемы. Хороший пример того, что к подобным площадкам нужно относится как к хайпам со всеми вытекающими рисками.

SearchFunds

Краудинвестинговая площадка, которая называет себя онлайн-платформой для собственников малого и среднего бизнеса. В отличие от предыдущих проектов она выступает скорее посредником, «доской объявлений» для стартапов. Инвестиции могут быть необязательно коллективными.

Виды крауд-проектов по способам и форме финансирования

Краудсорсинг

Привлечение интеллектуальных и творческих способностей волонтеров для совместной работы над инновационным проектом. Классическим примером краудсорсинга является электронная энциклопедия «Википедия».

Благотворительность (безвозмездное пожертвование)

Существуют совершенно бесплатные платформы, где нужные суммы собираются безвозмездно. Российские площадки для этого используются очень часто, но суммы здесь можно получить относительно небольшие. Чаще всего капитал собирается на оказание материальной помощи нуждающимся (пострадавшим от стихийных бедствий, больным людям, которым требуется дорогостоящее лечение), а также для реализации социально значимых проектов.

Акционерный краудфандинг (За долю в бизнесе)

Вы можете пожертвовать средства сейчас, чтобы в дальнейшем компания предложила вам долю в виде акций. Соответственно, если организация разовьется, то и вы сможете разбогатеть.

За бонусы (реклама в СМИ, упоминание имени)

Такой вид сотрудничества предполагает в обмен на финансирование предоставление донорам вознаграждения. Бонусы могут быть как материальными, так и нематериальными. К первому типу относятся брендированные футболки, календари, реквизит со съемок, а ко второму — реклама компании, упоминание в СМИ, пригласительные на концерты или экскурсии, проведение мастер-классов, личная встреча с известной личностью и прочее.

Краудинвестинг (за долю прибыли)

В случае успешной реализации бизнес-идеи доноры получают процент от прибыли компании. В принципе, такой вариант удобен и одной, и другой стороне. Одни получают средства для запуска стартапа, а другие — прибыль. Краудинвестинг получил наибольшее распространение в России в сфере строительства недвижимости. Такие проекты позволяют инвесторам начать инвестировать с небольших сумм, вкладываясь в строительство коммерческой и жилой недвижимости с целью дальнейшего получения прибыли от сдачи в аренду или перепродажи по более высокой стоимости.

Краудлендинг

Краудлендинг — услуга взаимного частного кредитования проектов по схеме P2P (для частных лиц) или P2B (для бизнеса) под фиксированный процент.

Схемы инвестирования в коллективном финансировании

Для каждой площадки свойственны локальные особенности. Основным аспектом, часто вызывающим вопросы инвесторов и создателей проектов, выступает непонимание схем сбора средств. Почти всегда краудинвестинг и краудфандинг работает с двумя простыми модификациями:

• ВиН (EoN) – схема “всё либо ничего” – everything or nothing. Вкладчик допускается в раунды сбора средств, если он готов выполнить полное инвестирование или внести лимитированный объём денег. В противном случае невозможно входить в реализацию перспективной задумки. Так работают бизнес-проекты, где фигурируют очень значимые технологии, инновации или новые решения распространённых проблем;
• ЛсИ (AI) – принцип “любая сумма инвестирования” – any investment. Доноры вправе зачислять имеющиеся средства начиная с 1 руб. Этот подход применяется во всех остальных вариантах краудинвестинга или краудфандинга – социальные инициативы, спонсорство, помощь частным бизнесменам и т. п.

Виды краудинвестинга

Роялти. Это вклад в проект с последующей выплатой доли прибыли. Так, например, в создание игр могут вкладывать сами игроки. При донатах от 30 евро и выше каждый из них имеет право претендовать на долю прибыли при успешном развитии проекта. Создатели игр могут отдавать около 70% прибыли независимым дольщикам-инвесторам.

Наиболее популярные краудинвестинговые площадки в России: «Город Денег», «Альфа-поток», StartTrack.ru.

Народное кредитование делится на финансирование юридических и физических лиц. Пример – портал Mosaic, который занимается развитием солнечной энергетики. Сейчас множество вкладчиков получают ощутимые ежемесячные выплаты в виде процентов от прибыли.

Попробовать такой краудфандинг в Беларуси можно на порталах StartupNetwork или Зубр.

Акционерный краудинвестинг – покупка инвесторами акций компаний на краудфандинговых платформах.

Популярные порталы, которые специализируются на акционерном краудинвестинге: Crowdcube, Seedrs.

«The Деньги», the малый бизнес, the скоринг

Возвращаясь к вполне реальному и работающему примеру краудлендинговой платформы — «The Деньги», — нужно отметить, что на надежность компании влияет не только соблюдение всех требований законов, но и внутренние процессы. На них и остановимся поподробнее.

О компании. «The Деньги» — оператор инвестиционной платформы, начал работать в 2021 году. Занимается размещением на своей площадке проектов малого и среднего бизнеса, которые ищут финансирование. Работает в основном с производственными, промышленными и торговыми проектами — они выступают заемщиками, а также частными лицами — инвесторами. Основную прибыль получает за счет комиссий с заемщиков платформы.

Финансированием малого бизнеса команда «The Деньги» занимается с 2018 года — прототипом для нынешней площадки была микрокредитная компания «БизнесДизайн займов».

Отбор проектов для размещения на площадке. «The Деньги» разработали собственную скоринговую модель для организаций, которые привлекают инвестиции на платформе. Она учитывает данные из множества источников, а не только размещенные в свободном доступе документы. Собственная скоринговая модель позволяет выбирать действительно надежных заемщиков, вероятность дефолта которых не превышает 3%.

Компания, которая желает разместиться на краудлендинговой платформе «The Деньги», проходит несколько этапов проверки:

• Стоп-факторы — у компании нет массового юридического адреса, блокировки счетов, сведений о банкротстве в ЕГРЮЛ.
• Деловая и финансовая репутация директора и поручителей — у них не должно быть просрочек по личным кредитам, партнеры по бизнесу готовы быть поручителями по договору займа.
• Финансовые показатели и репутация компании — нет просрочек по кредитам, есть регулярная выручка, прибыль, нет зависимости от одного клиента или заказчика, невысокая кредитная нагрузка.
• Платежеспособность поручителей — у них есть недвижимость и автомобиль в собственности.
• Обязательное интервью или встреча с заемщиком.

Так, отбор не проходят примерно 80% компаний. В том числе на площадке не появляются организации, которые существуют менее полугода, намерены привлечь более 1 млрд рублей, имеют действующую просрочку по кредитам более одного дня. Если у компании нерегулярный ежемесячный оборот по расчетному счету либо менялся генеральный директор или состав учредителей за три месяца до подачи заявки, то она также не допускается к размещению. Помимо этого у «The Деньги» есть обширный перечень и других причин, по которым заемщик может быть определен как ненадежный, касающийся судимостей, уголовных дел по экономическим преступлениям и мошенничеству, заморозки счетов и т. д.

Гарантии для инвесторов. Одним только скорингом «The Деньги» при проверке компаний не ограничиваются. Для получения займа компаниям необходимо назначить поручителей с недвижимостью в собственности. Их платежеспособность также проверяется. Сам оператор инвестиционной платформы строго соблюдает закон.

У инвестора в личном кабинете есть доступ ко всем документам прошедших проверку организаций: бухгалтерским отчетам, контрактам, под которые берутся займы, и другим. И с заемщиком, и с инвестором заключается официальный договор.

У каждой размещаемой на «The Деньги» компании есть инвестиционное предложение, а также экспертный отчет, где указаны цель и обоснование займа, характеристики и сильные стороны ее бизнеса — как работает, как получает прибыль, какие риски имеет, состоит ли в саморегулируемых организациях и другие данные.

Возврат вложенных сумм и доходность. Механизм обращения денег на «The Деньги» достаточно понятный и простой. Инвестор, зарегистрированный на платформе, в личном кабинете видит список проверенных компаний, которые хотят получить заем. Доходность от вложений — это ставка, по которой кредитуются эти компании. Заем выплачивается аннуитетными платежами, если выдается на пополнение оборотных средств, — этот способ менее рискованный. Если заем берется на выполнение государственного и коммерческого контракта, то он погашается в конце срока. Инвестор же сначала получает проценты, а в конце полностью ту сумму, которую он вложил.

В случае если не получилось собрать полную сумму, кампания по сбору средств закрывается, заем не выдается, а инвестор получает свои деньги обратно.

Разница краудфандинга и краудинвестинга

Краудинвестинг и краудфандинг имеют некоторые отличия:

• Направленность проекта. Для краудинвестинга актуальны только коммерческие проекты, нацеленные на получение прибыли. Краудфандинг зачастую про благотворительность и творчество.
• Инвесторы. В краудфандинге инвестором может стать любой человек. Для краудинвестинга есть порог вхождения – это минимальный размер инвестиций. Соответственно, инвесторами тут будут или очень заинтересованные в проекте люди, или те, для кого инвестиции являются способом заработка. Также инвесторами в краудинвестинге нередко становятся компании, а не физические лица.
• Размер инвестиций. Для краудинвестинга размеры денежных вливаний обычно заметно больше.
• Получение прибыли. Краудфандинг живет за счет вовлеченных, неравнодушных людей, которые не стремятся на этом заработать. Вложения здесь = благотворительность. В краудинвестинге деньги должны работать и приносить прибыль.

Достижение проекта успеха на краудфандинг-площадке

Конечно же, каждый человек, который создаёт проект на той или иной краудфандинговой площадке желает собрать необходимую сумму денег в указанные им сроки. Но надо признать, что далеко не у всех это действительно получается.

Какие же существует критерии успеха проекта, соблюдение которых сможет повысить вероятность успеха сбора средств до максимума?

Для каждого проекта всё индивидуально, однако, если обобщать, то можно выделить следующие критерии:

Критерий 1. Реалистичность

Не стоит ставить для себя цели, которые вам не по силам, особенно если вы ещё не обладаете большим опытом в этом направлении. К своей цели необходимо двигаться маленькими шагами.

Поэтому лучше собрать небольшое количество денежных средств, которые позволят вам реализовать свой небольшой проект, чем замахнуться на что-то глобальное и при этом не получить ничего.

Критерий 2. Своевременность

Как показывает практика и истории успеха некоторых проектов, значительно влияет сезонность.

Прежде чем загружать (выкладывать) свой проект очень важно изучить особенности той площадки, на которой вы собираетесь это сделать. Также будет полезно ознакомиться с уже существующими на них проектами и историями прошлых успешных проектов

Критерий 3. Оригинальность

Оригинальность это очень тонкий критерий, к которому следует подходить соответствующим образом

Конечно же, очень важно, чтобы проект отличался от остальных проектов, так как таким образом он сможет привлечь к себе внимание

Однако, с этим надо быть очень осторожным, при всей оригинальности проект должен оставаться реалистичным. Вряд ли кто пожелает финансировать “фриковые, фантазийные” проекты, которые отличаются не оправданными перегибами.

Критерий 4. Открытость

Постарайтесь предоставить как можно больше информации о себе, о своём опыте и подходах к реализации проекта.

Если кто-то считает, что есть богатые люди, которые будут финансировать всякие глупости, то он очень сильно ошибается, богатые люди умеют считать свои деньги, возможно, именно поэтому они и богатые.

Поэтому, следует предоставить своему потенциальному инвестору как можно больше информации о себе, чтобы он знал куда и во что вкладывает свои деньги.

Критерий 5. Наличие бизнес-плана

Наличие бизнес-плана может стать очень большим плюсом для любого коммерческого проекта.

Реальные расчёты и цифры, помогут лучше понять инвестору перспективу вашего проекта, а также будут свидетельствовать о том, что вы серьёзно подходите к этому делу.