Форматы финансовых отчетов в соответствии с us gaap

GAAP

GAAP was developed by the Financial Accounting Standards Board (FASB) to standardize financial reporting and provide a uniform set of rules and formats to facilitate analysis by investors and creditors. The GAAP created guidelines for item recognition, measurement, presentation, and disclosure. Bringing uniformity and objectivity to accounting improves the credibility and stability of corporate financial reporting, factors that are deemed necessary for capital markets to function optimally.

Following standardized rules allows for companies to be compared against one another, results to be verified by reputable auditors, and investors to be assured that the reports are reflective of a company’s true standing. These principles were established and adapted largely to protect investors from misleading or dubious reporting.

Распространенность использования не-GAAP

Инвесторы должны наблюдать и интерпретировать данные, не относящиеся к GAAP, но они также должны учитывать случаи, когда данные GAAP более уместны. Успешное выявление вводящих в заблуждение или неполных результатов не-GAAP становится более важным, поскольку эти цифры расходятся с GAAP.

Краткий обзор

Исследования показали, что скорректированные цифры с большей вероятностью компенсируют убытки, чем прибыль, что позволяет предположить, что управленческие команды готовы отказаться от последовательности, чтобы способствовать оптимизму инвесторов.

В третьем квартале 2019 года 67% компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), сообщили о прибыли на акцию без учета GAAP. 14 из этих 20 компаний (70%) сообщили о чистой прибыли на акцию не по GAAP, которая была выше, чем по GAAP. Что касается чистой прибыли, использование не-GAAP увеличилось на 33% с 1998 по 2017 год, а 97% компаний, входящих в S&P 500, использовали корректировки не-GAAP в 2017 году по сравнению с 59% в 1996 году.

Технологические компании были крупными пользователями корректировок не по GAAP, поскольку эти компании обычно не сообщают о высокой чистой прибыли от использования GAAP из-за характера своего бизнеса. Некоторые компании, такие как UBER ( UBER ), устраняют повторяющиеся расходы, необходимые для роста на конкурентных рынках. Такая практика затрудняет оценку публичных компаний друг с другом.

Суть

Результаты GAAP и не-GAAP важны во многих случаях, и исследования академических и профессиональных источников подтверждают эту позицию. Инвесторы, вынужденные выбирать сторону, поскольку эти два расходятся, должны учитывать конкретные исключения в скорректированных цифрах.

Компании, которые постоянно покупают более мелкие фирмы и намереваются придерживаться этой стратегии приобретения, часто исключают определенные затраты, связанные с приобретением, которые остаются существенными текущими расходами для бизнеса, но не следует упускать из виду.

Исследования показали, что исключение компенсации, основанной на акциях, из результатов прибыли снижает предсказательную силу прогнозов аналитиков, поэтому не-GAAP цифры, которые просто корректируют компенсацию капитала, с меньшей вероятностью предоставят действенные данные.

Тем не менее, результаты не-GAAP, полученные от ответственных фирм, предоставляют инвесторам беспрецедентное понимание методологии, используемой командами менеджеров при анализе своих компаний и планировании будущих операций.

10 Principles of GAAP

There are 10 general concepts that lay out the main mission of GAAP.

2. Principle of Consistency

Accountants commit to applying the same standards throughout the reporting process, from one period to the next, to ensure financial comparability between periods. Accountants are expected to fully disclose and explain the reasons behind any changed or updated standards in the footnotes to the financial statements.

4. Principle of Permanence of Methods

The procedures used in financial reporting should be consistent, allowing a comparison of the company’s financial information.

5. Principle of Non-Compensation

Both negatives and positives should be reported with full transparency and without the expectation of debt compensation.

8. Principle of Periodicity

Entries should be distributed across the appropriate periods of time. For example, revenue should be reported in its relevant accounting period.

10. Principle of Utmost Good Faith

Derived from the Latin phrase uberrimae fidei used within the insurance industry. It presupposes that parties remain honest in all transactions.

Understanding Non-GAAP Earnings

To understand non-GAAP earnings, it’s important to understand GAAP earnings. GAAP earnings are a common set of standards accepted and used by companies and their accounting departments. GAAP earnings are used to standardize the financial reporting of publicly traded companies.

The justification for reporting non-GAAP earnings is that large one-off costs, such as asset write-downs or organizational restructuring, should not be considered normal operational costs because they distort the true financial performance of a company. Therefore, some companies provide an adjusted earnings number that excludes these nonrecurring items. Commonly used non-GAAP financial measures include earnings before interest and taxes (EBIT), earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA), adjusted revenues, free cash flows, core earnings, and funds from operations.

When used appropriately, these non-GAAP financial measures can help companies provide a more meaningful picture of the company’s performance and value. Presenting only the financial results of the core business activities can be useful. However, there are no regulations around non-GAAP earnings per share (EPS). Investors have no way of knowing whether Non-GAAP EPS figures are genuine or manipulated in an attempt to deceive the automated news-watching trading algorithms into taking action as the results are published in headlines.

Key Takeaways

• Non-GAAP earnings are an alternative accounting method used to measure the earnings of a company.
• Non-GAAP earnings are pro forma figures, which exclude «one-time» transactions, such as an organizational restructuring.
• Non-GAAP earnings can sometimes provide a more accurate measure of a company’s financial performance from direct business operations.
• Investors should be wary of possible misleading reporting by companies who exclude items that have a negative effect on GAAP earnings.

Понимание международных стандартов финансовой отчетности (МСФО)

МСФО призваны обеспечить единообразие языка, практики и отчетности бухгалтерского учета, а также помочь предприятиям и инвесторам проводить обоснованный финансовый анализ и принимать решения. Фонд МСФО устанавливает стандарты, чтобы «обеспечить прозрачность, подотчетность и эффективность финансовых рынков по всему миру… укрепляя доверие, рост и долгосрочную финансовую стабильность в мировой экономике». Компании получают выгоду от МСФО, потому что инвесторы с большей вероятностью вложат деньги в компанию, если ее деловая практика прозрачна.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявила, что не будет переходить на международные стандарты финансовой отчетности, но продолжит рассмотрение предложения, позволяющего использовать информацию по МСФО для дополнения финансовой отчетности США. GAAP был назван «золотым стандартом» бухгалтерского учета. Однако некоторые утверждают, что глобальное принятие МСФО позволит сэкономить деньги на дублировании бухгалтерской работы и на расходах на анализ и сравнение компаний на международном уровне.

Иногда МСФО путают с Международными стандартами финансовой отчетности (МСБУ), которые представляют собой более старые стандарты, пришедшие на смену МСФО. МСБУ был выпущен с 1973 по 2000 год, а Совет по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО) заменил Комитет по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО) в 2001 году.

120

По состоянию на 2020 год МСФО используются как минимум в 120 странах, включая страны Европейского Союза (ЕС) и многие страны Азии и Южной Америки, но в США используются общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) .

Стандартные требования МСФО

МСФО охватывают широкий спектр бухгалтерской деятельности. Есть определенные аспекты деловой практики, для которых МСФО устанавливают обязательные правила.

• Отчет о финансовом положении: он также известен как баланс . МСФО влияют на способы представления компонентов баланса.
• Отчет о совокупном доходе: он может иметь форму одного отчета или может быть разделен на отчет о прибылях и убытках и отчет о других доходах, включая основные средства.
• Отчет об изменениях в капитале: также известный как отчет о нераспределенной прибыли, он документирует изменение прибыли или прибыли компании за данный финансовый период.
• Отчет о движении денежных средств: в этом отчете приводится сводная информация о финансовых операциях компании за указанный период, с разделением денежных потоков на операции, инвестиции и финансирование.

В дополнение к этим основным отчетам компания должна также предоставить краткое изложение своей учетной политики. Полный отчет часто отображается рядом с предыдущим, чтобы показать изменения в прибылях и убытках. Материнская компания должна создавать отдельные отчеты по счетам для каждой из своих дочерних компаний.

МСФО и американские стандарты

Между МСФО и Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (ОПБУ) других стран существуют различия, которые влияют на способ расчета финансового коэффициента. Например, МСФО не так строго определяет выручку и позволяет компаниям сообщать о выручке раньше, поэтому, следовательно, баланс по этой системе может показывать более высокий поток выручки, чем GAAP. МСФО также предъявляют другие требования к расходам; например, если компания тратит деньги на развитие или инвестиции в будущее, это не обязательно должно указываться как расходы (их можно капитализировать).

Еще одно первым пришел – первым ушел (FIFO) и последний пришел – первым ушел (LIFO). FIFO означает, что последний инвентарь остается непроданным до тех пор, пока не будет продан старый инвентарь; LIFO означает, что самые свежие запасы будут проданы в первую очередь. МСФО запрещают LIFO, в то время как американские и другие стандарты позволяют участникам свободно использовать любой из них.

История МСФО

МСФО зародились в Европейском союзе с целью сделать бизнес и счета доступными на всем континенте. Идея быстро распространилась по всему миру, поскольку общий язык позволил расширить общение по всему миру. Хотя США и некоторые другие страны не используют МСФО, большинство из них используют, и они распространены по всему миру, что делает МСФО наиболее распространенным глобальным набором стандартов.

На веб-сайте МСФО  есть дополнительная информация о правилах и истории МСФО.

Цель МСФО – максимально упростить международные сравнения. Эта цель не была достигнута полностью, потому что, помимо США, использующих GAAP, некоторые страны используют другие стандарты. И ОПБУ США отличается от ОПБУ Канады. Синхронизация стандартов бухгалтерского учета по всему миру – это постоянный процесс в международном бухгалтерском сообществе.

Criticism of Non-GAAP Earnings

A company’s quality of earnings is important, so investors need to consider the validity of non-GAAP exclusions on a case-by-case basis to avoid being misled. Studies have shown that adjusted figures are more likely to exclude losses than gains. GAAP earnings now significantly trail non-GAAP earnings, as companies become addicted to “one-time” adjustments, which become meaningless when they happen every quarter. Merck, for example, turned a loss of -$0.02 per share under GAAP into an “adjusted” profit of $1.11 a share in the fourth quarter of 2017—a 5,650% difference.

So investors should be careful not to lose sight of GAAP earnings. Standardized accounting rules are in place for consistency and comparability. Consistent revenue recognition makes reported earnings more reliable for historical comparison, and it allows investors to compare the financial results of one company to that of its industry peers and competitors. That is why the Securities and Exchange Commission (SEC) requires publicly traded companies to use GAAP accounting in the first place.

Important

U.S. companies are under increasing pressure from the SEC to disclose GAAP earnings upfront in their earnings reports, before pointing at non-GAAP earnings.

The SEC has begun taking enforcement actions against improper practices where companies provide greater prominence to non-GAAP figures than GAAP figures. Technology companies are among the most frequent abusers of non-GAAP EPS because they use a significant amount of stock compensation and have large asset impairments and R&D costs.

Возможности использования модели переоцененной стоимости

По ГААП США основные средства отражаются по себестоимости за вычетом накопленной амортизации. Согласно Концептуальным основам ГААП США (Concept Statements CON 5.67) организация учитывает активы по исторической стоимости, которая представляет собой сумму денежных средств или их эквивалентов, уплаченных за приобретение актива, амортизируемого и подвергающегося обесценению в дальнейшем. Переоценка первоначальной стоимости объекта основных средств не допускается.

Согласно пп. 29–42 МСФО (IAS) 16 после первоначального признания организация может выбрать в рамках установления учетной политики для определенного класса основных средств одну из двух моделей учета:

• по первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации и убытков от обесценения:

• по переоцененной стоимости, являющейся их справедливой стоимостью на дату переоценки, за вычетом любой последующей накопленной амортизации и последующих убытков от обесценения.

При выборе второй модели следует проводить переоценку регулярно, чтобы балансовая стоимость актива существенно не отличалась от его справедливой стоимости.

Когда объект основных средств переоценен, любая накопленная амортизация на дату переоценки пересчитывается одним из следующих способов:

• пересчитывается пропорционально изменению валовой балансовой стоимости актива, так что балансовая стоимость актива после переоценки равна его переоцененной стоимости (обычно применяется при переоценке с использованием индексов);

• элиминируется против валовой балансовой стоимости актива, и чистая сумма пересчитывается до новой переоцененной стоимости актива.

Корректировка, возникающая при пересчете или списании накопленной амортизации, влечет увеличение или уменьшение балансовой стоимости. Если балансовая стоимость актива в результате переоценки увеличивается, то увеличение признается в прочем совокупном доходе и накапливается непосредственно в собственном капитале по статье «Добавочный капитал (резерв переоценки)». Однако увеличение признается в прибыли или убытке периода в той мере, в какой оно сторнирует переоценку, признанную в уменьшение того же актива ранее в составе прибыли или убытка. Если балансовая стоимость актива уменьшилась в результате переоценки, то снижение признается в составе прибыли или убытка. Однако снижение признается в прочем совокупном доходе, уменьшая сумму кредитового сальдо, накопленного в капитале, существующего в результате переоценки по данному активу в предыдущих периодах.

Необходимо помнить, что согласно МСФО (IAS) 16 при выборе модели учета основных средств любая переоценка должна применяться ко всему классу основных средств. Класс основных средств — это группа активов аналогичного характера и использования в операциях организации (например, земля, здания, оборудование, мебель, оргтехника и прочее). Во избежание избирательной переоценки элементы в пределах класса основных средств переоцениваются одновременно.

IFRS

The point of IFRS is to maintain stability and transparency throughout the financial world. IFRS enables the ability to see exactly what has been happening with a company and allows businesses and individual investors to make educated financial decisions.

IFRS is standard in the European Union (EU) and many countries in Asia and South America, but not in the United States. The Securities and Exchange Commission won’t switch to International Financial Reporting Standards in the near term but will continue reviewing a proposal to allow IFRS information to supplement U.S. financial filings. Countries that benefit the most from the standards are those that conduct a lot of international business and investing.

Русскоязычные сертификации для финансовых специалистов

Суть

Остается только догадываться, как эта конвергенция будет развиваться и повлиять на корпоративный финансовый учет в США. С юридической точки зрения компании будут обязаны раскрывать качественную и количественную информацию о контрактах с клиентами, включая анализ сроков погашения контрактов, срок действия которых превышает год. как включение любых существенных суждений и изменений в суждения, сделанные при применении предлагаемого стандарта к таким контрактам.

Возможно, ответ заключается в необходимости рассмотреть возможность более глубокого исследования и изучения факторов, влияющих на формирование или развитие системы бухгалтерского учета страны. Но совет директоров компаний, стремясь наилучшим образом удовлетворить потребности своих инвесторов, должен способствовать процессу конвергенции, заменяя старые стандарты новыми, совместно разработанными.

АКТИВЫ

Активы — это экономические ресурсы фирмы, которые принадлежат бизнесу и как ожидается, принесут пользу в будущем. Активы могут быть облачены в конкретную физическую форму, как, например, здания или машины, или же не иметь какой — либо физической формы в форме юридически законных требований и прав, как, например, дебеторская задолжность, облигации, вклады и пр.

Один из наиболее основных и в тоже время наиболее спорных вопросов в бухгалтерском учете — это долларовая ценность различных активов бизнеса. В настоящее время, в GAAP принято оценивать активы по стоимости. Некоторые специфические принципы стоимостной оценки приведены ниже.

Принцип стоимости для земли, зданий, товаров и оборудования наиболее типичен для многих экономических ресурсов, используемых для получения дохода от бизнеса. Когда мы говорим о том, что актив отражается в отчете по первоначальной стоимости — то мы имеем в виду ту сумму, которая была уплачена при приобритении данного актива. Это сумма может сильно отличаться от суммы, которую мы бы затратили сегодня для покупки данного актива.

Предположем, что мы покупаем участок земли для строительства и уплачиваем единовременно сумму равную $100000. Сумма, которая будет отражена в отчете по стоимости данного актива, будет равна $100000. При теперешнем росте цен на землю через 10 лет стоимость этого участка земли будет равняться $250000. Однако стоимость земли в отчете все равно будет равна $100000. Этот принцип оценки активов по стоимости часто называется основным финансовым принципом бухгалтерского учета.

При изучении бухгалтерского отчета мы должны иметь в виду, что там не отражаются цены, по котором активы могут быть проданы или заменены. Этот факт нам показывает, что в балансовом отчете не отражена настоящая (сегодняшняя) стоимость бизнеса в целом.

Принцип действующего предприятия — это принцип заключается в том, что впоследствии, при изменении рыночных цен, в балансовый отчет не вносятся никакие изменения, касающиеся стоимости активов. Это связано с тем, что все эти активы (земля, оборудование) были приобретены не для перепродажи, а для их физического использования, и их продажа фактически будет означать прекращение хозяйственной деятельности предприятия

Следовательно, цены, по которым можно продать эти активы, не имеют для нас важного значения

Принцип объективности. Другая причина использования первоначальной, а не рыночной стоимости для ведения счетов заключается в том, что необходима фактическая, определенная стоимость. Например, если земля оказывается на балансовом отчете по этой стоимости, то любой аудитор в состоянии проверить «действительность» этой цены.Что качается машин и оборудования, то для них еще сложнее применять для исчесления их стоимости рыночную цену, т.к. на этом рынке цена колеблется очень часто.

На дату приобретения актива рыночная и первоначальная стоимости совпадают. Однако по прошествии некоторого времени рыночная стоимость актива может сильно отличатся от стоимости, зафиксированной в бухгалтерском отчете.

US GAAP: роль и основные принципы

Стандарты US GAAP представляют собой национальные стандарты бухучета США и составляют самую существенную конкуренцию МСФО из всех существующих национальных стандартов. Объясняется это наибольшей экономической развитостью страны, высокой детализацией системы национального бухучета и приверженностью государства к собственным национальным достижениям. Вот почему, говоря о GAAP, чаще всего имеют в виду национальный стандарт США US GAAP.

US GAAP отличает:

• 5 ступеней иерархии документов, регулирующих бухучет;
• крайняя степень детальности учетных правил;
• множественность практических примеров;

Бухучет в США регулируется:

• положениями о концепциях финансового учета, определяющими базовые принципы этого процесса;
• положениями о стандартах финансового учета, устанавливающими основные правила его ведения;
• интерпретациями, изменяющими и дополняющими стандарты;
• техническими бюллетенями, представляющими собой разъяснения, даваемые пользователям по конкретным вопросам применения стандартов и интерпретаций;
• положениями рабочей группы по возникающим проблемам, появляющимися при возникновении нестандартных ситуаций, не укладывающихся в рамки существующих стандартов.

Принципы, применяемые в US GAAP, во многом сходны с правилами МСФО. Однако отказ от GAAP в пользу МСФО блокируется многими крупными американскими компаниями, считающими, что переход на МСФО потребует от них больших расходов при несоразмерно малой выгоде от этой операции.

Вместе с тем продолжается работа по сближению US GAAP и МСФО. Возможно, когда-то они станут идентичными или будут иметь незначительные отличия.

Баланс (Balance Sheet)

Общий формат балансового отчета (формальное название – Statement of Financial Position, но наиболее часто используемое – Balance Sheet) может быть представлен уравнением:

которое в отдельных случаях может быть перегруппировано с целью более наглядно отразить позицию владельцев:

Активы (assets), обязательства (liabilities) и собственный капитал (Owner’s Equity) являются ключевыми понятиями и одновременно основными классификационными разделами балансового отчета. Они, в свою очередь, имеют собственные составляющие.

Вот примерная классификация практически используемых на настоящий момент статей балансового отчета:

1. Активы
   1. Текущие (краткосрочные) активы
      1. Денежные средства и краткосрочные вложения
      2. Дебиторская задолженность
      3. Материальные (или товарные) запасы
      4. Авансированные расходы
   2. Долгосрочные активы
      1. Инвестиции
      2. PPE (основные средства)
      3. Нематериальные активы
      4. Прочие долгосрочные активы
2. Обязательства
   1. Текущие (краткосрочные) обязательства, включая текущую часть долгосрочных обязательств
   2. Долгосрочные обязательства
3. Собственный капитал
   1. Акционерный капитал
      1. Первоначальный акционерный капитал
      2. Добавочный капитал
   2. Нераспределенная прибыль

Ниже приведен пример балансового отчета:

The Bottom Line

GAAP and non-GAAP results are both important in many cases, and studies by academic and professional sources support this stance. Investors forced to choose a side as the two diverge should consider the specific exclusions in adjusted figures.

Companies that consistently purchase smaller firms and intend to sustain this acquisitive strategy often exclude certain acquisition-related costs that remain a material ongoing expense to the business, but should not be overlooked.

Studies have suggested that the exclusion of stock-based compensation from earnings results reduces the predictive power of analyst forecasts, so non-GAAP figures that merely adjust for equity compensation are less likely to provide actionable data.

However, non-GAAP results from responsible firms grant investors unparalleled insight into the methodology employed by management teams as they analyze their own companies and plan future operations.

Разница между GAAP и не-GAAP

Ключевые отличия GAAP от не-GAAP

Ключевые отличия заключаются в следующем:

• Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) соответствуют набору стандартов и форматов бухгалтерского учета, тогда как NON-GAAP не соответствуют стандартам и форматам в бухгалтерском учете.
• Все публичные компании должны придерживаться отчетности по GAAP, частные компании по своему усмотрению могут следовать GAAP или не-GAAP соответственно для бесперебойного ведения своей хозяйственной деятельности.
• В GAAP единовременные расходы будут отражены в финансовой отчетности, но в не-GAAP единовременные расходы будут исключены, чтобы отобразить истинную картину бизнес-операций.
• Показ рентабельности в финансовой отчетности компании невозможен в GAAP, в non-GAAP есть шансы занизить ее рентабельность в финансовой отчетности.
• GAAP обеспечивает надежное сравнение финансовых результатов между отраслью и отраслью, компанией с компанией и из года в год, но надежное сравнение не проводится в компаниях, следующих не по GAAP.
• Некоторые компании, соблюдающие стандарты GAAP, исключают некоторые статьи расходов из своей финансовой отчетности, чтобы получить цифры, отличные от GAAP: приобретения и продажи, затраты на реструктуризацию, судебные разбирательства и урегулирование споров, износ и амортизация, обесценение гудвила и основных средств (PPE) .
• GAAP следует установленным стандартам и принципам, Non-GAAP использует три метода для отображения чистой прибыли — это скорректированная прибыль, наиболее популярным показателем Non-GAAP является EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации через EBITDA, Аналитики понимают операционные показатели компании, EBITDA рассчитывается как — EBIT + Амортизация + Амортизация, другим показателем не по GAAP является EBIT — Прибыль до уплаты процентов и налогов. Согласно рекомендациям Комиссии по ценным бумагам и биржам SEC, компании, не соблюдающие GAAP, должны предоставить сверку для отчета о своей чистой прибыли в GAAP.

Сравнение таблицы

Заключение

• Несомненно, GAAP — это предписанный стандарт, которому следуют методы бухгалтерского учета, но он подходит не каждой компании, поэтому в GAAP необходимо внести некоторые корректировки, подходящие для компании. Несмотря на то, что Non-GAAP не является стандартным методом, установленные форматы и стандарты не соблюдаются, но он принят в качестве метода отчетности. Все публичные компании должны придерживаться отчетности GAAP в своей бухгалтерской отчетности в соответствии с рекомендациями Комиссии по ценным бумагам и биржам SEC.
• GAAP был разработан Советом по финансовому учету и стандартам (FASB) для обеспечения единого набора правил, форматов и стандартизации финансовой отчетности. Инвесторам следует иметь в виду, что они могут интерпретировать данные не по GAAP, но данные по GAAP более уместны. Большинство публичных компаний, помимо GAAP, публикуют свои финансовые показатели в форматах, отличных от GAAP, а также для инвесторов, чтобы лучше понять финансовую отчетность компаний. Не-GAAP также называется скорректированной прибылью.

GAAP vs. IFRS: An Overview

The standards that govern financial reporting and accounting vary from country to country. In the United States, financial reporting practices are set forth by the Financial Accounting Standards Board (FASB) and organized within the framework of the generally accepted accounting principles (GAAP). Generally accepted accounting principles refer to a common set of accepted accounting principles, standards, and procedures that companies and their accountants must follow when they compile their financial statements.

International Financial Reporting Standards (IFRS) are a set of international accounting standards, which state how particular types of transactions and other events should be reported in financial statements. IFRS are issued by the International Accounting Standards Board (IASB), and they specify exactly how accountants must maintain and report their accounts. IFRS was established in order to have a common accounting language, so business and accounts can be understood from company to company and country to country.

More than 144 countries around the world have adopted IFRS, which aims to establish a common global language for company accounting affairs. While the Securities and Exchange Commission (SEC) has openly expressed a desire to switch from GAAP to IFRS, development has been slow.